Тег: мосбиржа
19 декабря 2024 в 15:53 /
Котировки российского энергетического гиганта «Газпром» обратили на себя внимание участников рынка резким падением. На Мосбирже акции компании в моменте снижались на 4,2%, достигнув отметки ₽108,11 за бумагу. Это самый низкий показатель с 3 июля 2013 года. Объем торгов превысил ₽7,8 млрд, что свидетельствует о высокой волатильности и повышенном интересе со стороны инвесторов к этой ценной бумаге. Причины падения котировок Эксперты выделяют ряд факторов, которые привели акции компании к минимумам за последние 11 лет: Неоправдавшиеся ожидания дивидендов Дивидендная политика «Газпрома» традиционно привлекала инвесторов, особенно долгосрочных. Однако в последние месяцы появились сомнения в сохранении крупных выплат, что могло спровоцировать уход дивидендных охотников. Общерыночный пессимизм Текущая ситуация на российском фондовом рынке остается напряженной, многие активы находятся под давлением макроэкономических факторов. Инвесторы более осторожны, что приводит к снижению спроса на бумаги даже лидеров отрасли. Геополитические риски и санкции Ужесточение санкционной риторики в отношении российской энергетики и проекты по снижению зависимости Европы от российских поставок газа усиливают давление на котировки энергетических гигантов, таких как «Газпром». Ухудшение финансовых показателей Негативные ожидания относительно отчетности также давят на акции. Снижение экспортных доходов и рост издержек могут ухудшить рентабельность компании, что настораживает инвесторов. Что дальше: различие в прогнозах Динамика акций «Газпрома» вызвала споры среди аналитиков и экспертов. Мнения относительно дальнейших перспектив компании заметно разделились. Пессимистичный сценарий: Часть специалистов полагают, что текущий момент не лучший для включения акций «Газпрома» в портфель. Среди аргументов: продолжающееся давление со стороны геополитики; риск снижения экспортной выручки на фоне долгосрочного отказа Европы от поставок российского газа; неопределенность касательно выплаты дивидендов. Если геополитические и макроэкономические факторы Читать далее…
14 декабря 2024 в 16:07 /
Москва продолжает усиливать свои позиции как один из ключевых финансовых центров. Важным заявлением на этой неделе стало сообщение о том, что Московская биржа (Мосбиржа) планирует ввести торги кредитными дефолтными свопами (CDS). Этот шаг, запланированный на 2025 год, может открыть новые перспективы для профессиональных участников рынка. Кредитно-дефолтные свопы (Credit Default Swaps, CDS) представляют собой деривативные финансовые инструменты, которые позволяют хеджировать кредитные риски. Несмотря на сложность механизма, они играют важную роль в современном финансовом мире. Проще говоря, CDS функционирует как страховка, которая защищает от рисков дефолта компании или эмитента облигаций. Покупатель CDS уплачивает регулярные взносы (премию) продавцу. Взамен продавец обязуется компенсировать покупателю убытки, если наступит определенное кредитное событие, например неспособность заемщика выполнить свои обязательства. История CDS получила широкую огласку в связи с экономическим кризисом 2008 года, поскольку этот инструмент активно применялся для защиты от дефолтов. Почему Мосбиржа делает ставку на CDS? По словам Игоря Марича, представителя группы Мосбиржи, запуск CDS станет частью стратегии по развитию новых инструментов управления кредитными и процентными рисками. Он отметил, что «внедрение инструментов cap, floor и развитие CDS предоставят участникам рынка больше гибкости для управления рисками». Стоит также упомянуть, что cap и floor — это интересные структурные опционы, которые позволяют страховать риски изменения процентной ставки. Например: Cap защищает от повышения ставок сверх определённого уровня. Floor предоставляет защиту от падения ставок ниже определённого порога. Сочетание этих инструментов с CDS обеспечит участникам рынка дополнительные способы хеджирования и повысит ликвидность. Потенциал нового инструмента на российском рынке Российский рынок CDS находится фактически на стадии зарождения. После 2023 года была зафиксирована всего одна Читать далее…
12 декабря 2024 в 13:04 /
19 декабря 2024 года Московская биржа даст старт торгам новыми фьючерсами на акции «Т-Технологий». Это событие станет значимой вехой для рынка деривативов, создав дополнительные возможности для трейдеров. Основные параметры и особенности новых контрактов уже раскрыты биржей, что позволяет детально рассмотреть это предложение. Ключевые параметры фьючерсов на акции «Т-Технологий» Мосбиржа вводит на рынок фьючерсы с четкими и удобными для работы трейдера характеристиками. Согласно официальному сообщению, параметры фьючерсов следующие: Краткое наименование контракта: T. Код контракта: TB. Код базисного актива: T. Лот: 1 обыкновенная акция. Даты экспирации: июнь 2025 года и сентябрь 2025 года. Эти параметры делают контракт предельно простым в использовании для участников рынка. Примечательно, что покупка или продажа лота означает работу всего с одной акцией, что снижает входной порог и делает инструмент более доступным как для частных, так и для крупных инвесторов. На первом этапе внедрения, до конца марта 2025 года, новые фьючерсы с кодом «T» будут торговаться параллельно с текущими контрактами, обозначенными как TCSI. Этот переходный период даст возможность трейдерам адаптироваться к новому инструменту и пересмотреть свои стратегии. С апреля 2025 года Мосбиржа намерена полностью отказаться от текущих контрактов TCSI, оставив в торгах лишь обновленные фьючерсы «T». Таким образом, участникам рынка будет важно заранее перенести свои позиции и активность на новый инструмент. В чем преимущества новых фьючерсов? Запуск контрактов «T» на акции «Т-Технологий» может существенно расширить арсенал инструментов для управляющих, трейдеров и инвесторов, работающих на срочном рынке. Среди ключевых преимуществ можно выделить: Простота и удобство: Работа с инструментами, привязанными к одной акции, упрощает расчеты и управление рисками. Гибкость инструментов: Возможность Читать далее…
12 декабря 2024 в 11:07 /
Срочный рынок Московской биржи продолжает демонстрировать впечатляющие результаты. Объемы торгов вернулись к уровням трехлетней давности, когда значительную долю участников составляли западные инвесторы и крупные высокочастотные трейдинговые компании (HFT). Сейчас эти результаты достигнуты благодаря внутренним рыночным изменениям и активному импортозамещению иностранных инвесторов. Рекордные объемы и новые реалии срочного рынка Москвы По словам управляющего директора рынка деривативов Московской биржи Марии Патрикеевой, в 2024 году срочный рынок фиксирует беспрецедентные объемы. В частности, 27 ноября, на фоне высокой волатильности валютных фьючерсов, дневной оборот превысил ₽1 трлн. В среднем объем торгов в декабре составляет около ₽600 млрд в день, что вполне сопоставимо с результатами 2021 года. На протяжении 11 месяцев 2024 года совокупный оборот торгов достиг внушительных ₽88 трлн. Для сравнения, в 2021 году, когда рынок активно привлекал глобальных нерезидентов, среднедневные обороты составляли примерно ₽600–650 млрд. Сегодняшние результаты доказывают устойчивость и адаптивность российского срочного рынка к изменившимся глобальным и локальным условиям. Импортозамещение на финансовых рынках Основной причиной восстановления объемов торгов стало успешное импортозамещение иностранных участников рынка. После введения жестких санкций и ухода нерезидентов, включая западные HFT-компании, Московской бирже удалось минимизировать негативное влияние изоляции от глобальных рынков. На смену иностранным игрокам пришли российские участники, которых поддерживают благоприятные условия трейдинга и растущая заинтересованность в производных финансовых инструментах. Среди ключевых факторов, обеспечивших рост ликвидности, эксперты выделяют: Повышение активности российских институциональных и частных инвесторов; Увеличение спроса на деривативные инструменты, особенно в условиях волатильности валютного рынка; Развитие финансовых технологий и локальных стратегий трейдинга, заменяющих прежние модели поведения западных HFT-компаний. Такие изменения говорят о расширении возможностей российского финансового сектора даже в Читать далее…
11 декабря 2024 в 11:13 /
На фоне стремительного роста предыдущих двух дней российский фондовый рынок завершил основную торговую сессию ощутимым снижением. Вчера индекс Московской биржи (IMOEX) потерял 1,95%, закрывшись на уровне 2522,75 пункта. Индекс IMOEX2 также остается вблизи этого значения на вечерней сессии. Такое снижение затронуло все основные голубые фишки. Почему рынок упал без явных причин? Аналитик компании «Велес Капитал» Елена Кожухова отметила, что продажи акций прошли широким фронтом, хотя конкретных фундаментальных причин для этого не наблюдалось. По ее словам, многие инструменты, включая ключевые индексы, отступили от ближайших важных уровней сопротивления. Такая динамика может говорить о чисто технических факторах, оказывающих давление на рынок. Существует еще одно объяснение происходящего. Согласно мнению аналитиков проекта «Мои Инвестиции», снижение московской биржи могло быть связано с ожидаемым аукционом Минфина по размещению облигаций федерального займа (ОФЗ). Ведомство анонсировало крупный выпуск нового инструмента — флоатера ОФЗ-29027 с общим объемом ₽1 трлн. На прошлой неделе аналогичный выпуск ОФЗ-29026 прошел успешно, однако такие масштабные операции, как правило, провоцируют значительный отток ликвидности с рынка. Это и могло стать одной из причин слабости фондового сектора. Рублевый рынок и монетарная политика: факторы давления На текущий момент инвесторы внимательно следят за действиями Минфина и планами Центробанка. Аналитики подчеркивают, что участники рынка ожидают ужесточения монетарной политики, что также давит на котировки. Гордей Смирнов, аналитик управляющей компании ФГ «Финам», отметил, что в условиях таких ожиданий разворот индекса Мосбиржи пока затруднен. Тем не менее, существует вероятность краткосрочного отскока. Эксперты утверждают, что пока индекс остается выше ключевого уровня поддержки в 2515 пунктов, сохраняется простор для коррекционного роста в ближайшей перспективе. Точки воздействия Читать далее…
