В последние дни на российском фондовом рынке наблюдается значительный рост котировок ключевых игроков нефтегазового сектора. Акции «Газпрома» и «Роснефти» показывают уверенное повышение, привлекая внимание инвесторов и аналитиков.

Рост акций «Газпрома»: влияние европейского газового рынка и турецкий газовый хаб

– 2 ноября акции «Газпрома» подскочили на 2,47%, достигнув отметки в ₽128,7 за бумагу.

– За последние две торговые сессии котировки концерна суммарно прибавили 4,26%.

Факторы роста:

1. Рост цен на газ в Европе. Увеличение спроса и сокращение предложений привели к повышению цен, что позитивно сказалось на доходах компании.
2. Планы Турции по созданию газового хаба. Министр энергетики и природных ресурсов Турции Алпарслан Байрактар объявил, что в 2025 году в Стамбуле откроют международный центр торговли газом. Турция выразила готовность стать хабом по поставкам трубопроводного газа из России и других стран в Европу.

Эксперты из Freedom Finance Global связывают резкий рост котировок «Газпрома» именно с этими новостями, указывая на усиление позиций компании на европейском рынке.

Акции «Роснефти»: скачок на фоне дивидендных ожиданий и роста цен на нефть

– По итогам торгов 2 ноября акции «Роснефти» прибавили 2,85%, достигнув ₽457 за бумагу.

– Бумаги нефтедобытчика дорожают два дня подряд, суммарно увеличившись на 5,28%.

Три главных причины роста:

1. Сильная перепроданность актива. После продолжительного снижения акции стали привлекательными для покупки.
2. Улучшение динамики цен на нефть. Рост мировых цен на нефть повысил доходность компании.
3. Дивидендные ожидания. 

8 ноября состоится заседание совета директоров «Роснефти», на котором обсудят рекомендации по промежуточным дивидендам. Аналитики из «Альфа-Инвестиций» прогнозируют дивиденды за полугодие в размере ₽36,5 на акцию. Эти ожидания подогревают интерес инвесторов к акциям компании.

Укрепление позиций «Газпрома» и «Роснефти» на рынке открывает новые возможности для инвестиций. Рост цен на энергоресурсы и стратегические проекты с участием этих компаний могут привести к дальнейшему повышению их котировок.

Акции «Газпрома» и «Роснефти» демонстрируют уверенный рост, подкрепленный фундаментальными факторами и позитивными новостями. Для инвесторов, ищущих возможности в энергетическом секторе, это может быть подходящий момент для рассмотрения этих бумаг в своем инвестиционном портфеле. Важно проводить тщательный анализ и учитывать все возможные риски.

Европейский союз в ближайшее время планирует усилить санкционное давление на Россию, разработав 15-й пакет ограничительных мер. Как сообщает Politico со ссылкой на дипломатические источники, новые санкции будут направлены преимущественно на российский экспорт энергоносителей, а именно — на сжиженный природный газ (СПГ). По данным издания, Еврокомиссия уже в январе 2024 года приступит к созданию этого санкционного пакета, чтобы дополнительно ограничить возможность стран-членов ЕС закупать российский СПГ. В статье рассмотрим, как это событие может повлиять на экономику и рынок энергоносителей, а также какие риски и возможности оно может предоставить инвесторам.

Главная задача 15-го пакета санкций ЕС — дальнейшее сужение доступа России к европейскому рынку энергоносителей. В последние месяцы наблюдался рост поставок российского СПГ на фоне опасений усиления санкционных мер. В 2024 году спрос на этот продукт снова начал расти, что вынудило Еврокомиссию активизировать свои действия в этом направлении.

Таким образом, новые ограничения будут нацелены на:

1. Снижение зависимости от российского СПГ. Страны ЕС продолжают искать альтернативы, диверсифицируя поставки газа с других рынков, таких как США, Катар и Норвегия.
2. Ограничение российских доходов от экспорта энергоносителей. Санкции направлены на сокращение выручки России, которая значительным образом зависит от продажи газа и нефти за рубеж.

Эти действия служат продолжением уже введённых санкций, ограничивших поставки нефти и угля из России, а также ключевых технологий и оборудования для энергетической отрасли.

Введение новых санкций может привести к очередному витку роста цен на природный газ. Несмотря на усилия по диверсификации, ЕС по-прежнему частично зависит от российского СПГ, и любое резкое сокращение поставок может спровоцировать повышение стоимости энергии. Инвесторы могут ожидать рост котировок на газовые компании, работающие на других рынках.

Россия продолжает искать новые рынки сбыта, переключая своё внимание на азиатский регион, в частности на Китай и Индию, где спрос на энергоносители остается высоким. Несмотря на западные санкции, российская экономика демонстрирует определённую устойчивость, частично благодаря усилению торговых связей с этими странами. Однако ограничение доступа на европейский рынок — один из ключевых вызовов для России.

Реакция российского правительства, скорее всего, будет направлена на разработку новых стратегий сбыта и усиление экспорта в дружественные страны, а также на диверсификацию собственной экономики, с целью снизить зависимость от экспорта энергоносителей.

Мировой газовый рынок стоит на пороге значительных изменений. Аналитики Международного энергетического агентства (МЭА) прогнозируют избыток сжиженного природного газа (СПГ) к 2030 году. Это может привести к серьезным переменам в структуре поставок, динамике цен и конкурентной среде. 

Согласно экспертным оценкам, если все заявленные на сегодняшний день проекты по строительству заводов СПГ будут реализованы, мировые производственные мощности увеличатся к концу десятилетия почти на 50% — с текущих 580 млрд куб. м до 850 млрд куб. м. Главными драйверами этого роста станут США и Катар, которые активно инвестируют в развитие инфраструктуры и увеличение объемов производства.

США уже несколько лет подряд наращивают экспорт СПГ, стремясь укрепить свои позиции на мировом рынке. Катар, в свою очередь, объявил о планах значительно увеличить добычу газа на месторождении Северное/Южный Парс, что также повлияет на глобальное предложение СПГ.

Однако, несмотря на ожидаемый рост производственных мощностей, прогнозируемый прирост спроса на СПГ будет меньше во всех сценариях. Это связано с несколькими факторами:

1. Переход на возобновляемые источники энергии: Мировое сообщество активно движется к снижению углеродного следа и развитию альтернативной энергетики.
2. Экономическая неопределенность: Глобальные экономические вызовы могут замедлить рост промышленности и, соответственно, потребление газа.
3. Энергоэффективность: Внедрение энергоэффективных технологий снижает потребление энергии в разных секторах экономики.

В результате, избыток предложения СПГ может привести к снижению мировых цен на газ и усилению конкурентной борьбы между поставщиками.

На фоне этих тенденций совместный проект России и Китая по строительству нового экспортного газопровода «Сила Сибири — 2» мощностью 50 млрд куб. м стал настоящей «темной лошадкой». Этот газопровод способен усугубить ситуацию с избытком предложения на рынке.

Мировой газовый рынок находится в состоянии преобразования. Ожидаемый избыток СПГ к 2030 году создает как риски, так и возможности для участников рынка. Проект «Сила Сибири — 2» добавляет неопределенности, становясь ключевым фактором, который инвесторам и трейдерам необходимо учитывать.

Недавнее заявление секретаря Министерства нефти и природного газа Индии, Панкаджа Джайна, о том, что Индия не будет закупать сжиженный природный газ (СПГ) с российского проекта «Арктик СПГ-2», стало неожиданной новостью для мирового энергетического сообщества. Это решение связано с международными санкциями, наложенными на проект западными странами. 

Проект «Арктик СПГ-2» является одним из ключевых энергетических проектов России, направленным на увеличение экспорта сжиженного природного газа на мировые рынки. Он позиционируется как стратегический шаг в укреплении позиций России на глобальном рынке СПГ, где конкуренция с другими крупными производителями, такими как Катар, Австралия и США, становится все более ожесточенной.

Однако из-за действующих санкций западных стран против России и конкретно против этого проекта, участие в нем и покупка продукции сопряжены с определенными рисками для иностранных партнеров.

Хотя Индия не присоединялась официально к санкциям против России, она вынуждена учитывать международную конъюнктуру, чтобы избежать вторичных санкций и сохранить доступ к западным технологиям и рынкам. Отказ Индии, одного из крупнейших потребителей энергии в мире, означает потерю потенциально значимого рынка для российского СПГ.

России придется переориентировать свои усилия на другие рынки или укреплять внутреннее потребление для компенсации потерь. Такое решение может отразиться на двусторонних отношениях с Россией, которая является давним партнером Индии в различных областях, включая оборонную промышленность.

Отказ Индии может изменить баланс сил среди экспортеров СПГ и усилить позиции других производителей. Сокращение предложения российского СПГ на рынке может привести к колебаниям цен, что повлияет на глобальные энергетические рынки.

Отказ Индии от покупки СПГ с российского проекта «Арктик СПГ-2» демонстрирует сложность и взаимосвязанность современных геополитических и экономических процессов. Энергетический сектор всегда был и остается одной из самых чувствительных к геополитическим изменениям областей. 

В современных геополитических и экономических условиях энергетический сектор остается одним из ключевых факторов, влияющих на мировые рынки. Последние данные Евростата свидетельствуют о том, что в июле 2023 года Европейский Союз значительно увеличил импорт трубопроводного газа из России, достигнув максимальных показателей с конца зимы прошлого года. Это событие вызывает интерес как у инвесторов, так и у трейдеров, предоставляя новые возможности и вызывая вопросы о будущем энергетического сотрудничества между ЕС и РФ.

В июле страны ЕС увеличили закупки российского трубопроводного газа в 1,5 раза по сравнению с июлем 2022 года, доведя сумму до 665,4 миллиона евро. Это самый высокий показатель с февраля 2022 года, когда импорт составлял чуть более миллиарда евро.

Лидеры импорта:

• Италия: Нарастила закупки в 5 раз по сравнению с прошлогодним показателем, достигнув 214 миллионов евро — максимума с марта текущего года.
• Венгрия: Увеличила импорт на 21%, до 164,2 миллиона евро.
• Словакия: Аналогичный рост на 21%, до 115,8 миллиона евро.

Страны, снизившие импорт:

• Греция: Сократила закупки на 6%, до 162,1 миллиона евро.
• Болгария: Уменьшила импорт на 9,5%, до 6,7 миллиона евро.
• Чехия: Снизила объемы вдвое, до 2,6 миллиона евро.

С января по июль 2024 года ЕС импортировал из России трубопроводного газа на 3,95 миллиарда евро, что на 24% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Закупки у альтернативных поставщиков сократились на 45%, до 17,3 миллиарда евро.

После волатильности в 2022 году цены на газ постепенно стабилизировались, что делает закупки российского газа экономически выгодными для некоторых стран ЕС. В преддверии осенне-зимнего периода страны стремятся обеспечить энергетическую безопасность, наращивая запасы газа. Существующие трубопроводные сети с Россией остаются наиболее эффективными для ряда европейских государств, особенно для стран Центральной и Восточной Европы.

Некоторые страны ЕС столкнулись с уменьшением внутренних объёмов добычи газа, что увеличивает зависимость от импорта. Рост импорта может стимулировать инвестиции в энергетическую инфраструктуру, включая хранилища газа и трубопроводные проекты.

Несмотря на политические разногласия, экономическая целесообразность и взаимная зависимость в энергетической сфере продолжают определять отношения между ЕС и Россией.

Индекс Мосбиржи пережил сильнейшее за два года падение

В сентябре 2024 года индекс Мосбиржи, который является основным индикатором состояния российского фондового рынка, пережил сильнейшее за два года падение. Это событие вызвало обеспокоенность инвесторов и аналитиков, которые пытаются понять причины и последствия этого падения.

Причины падения индекса Мосбиржи

Существует несколько факторов, которые привели к падению индекса Мосбиржи. Один из основных факторов — это геополитическая нестабильность, которая продолжает влиять на российскую экономику. Санкции, введенные против России, и ответные меры, принятые Россией, привели к ухудшению инвестиционного климата и снижению доверия инвесторов к российскому рынку.

Другим важным фактором является спад в нефтегазовом секторе, который является одним из основных секторов российской экономики. Снижение цен на нефть и газ привело к уменьшению доходов компаний, работающих в этом секторе, что, в свою очередь, повлияло на общий индекс Мосбиржи.

Кроме того, падение индекса Мосбиржи также связано с общим ухудшением экономической ситуации в мире. Мировая экономика продолжает сталкиваться с проблемами, такими как инфляция, замедление экономического роста и геополитическая нестабильность, что влияет на инвестиционный климат и рынки ценных бумаг.

Последствия падения индекса Мосбиржи

Падение индекса Мосбиржи может иметь серьезные последствия для российской экономики и инвесторов. Оно может привести к уменьшению инвестиций в российский рынок, что может замедлить экономический рост и ухудшить финансовое состояние компаний.

Кроме того, падение индекса Мосбиржи также может повлиять на курс рубля, который может ослабнуть в результате уменьшения инвестиций и снижения доверия к российскому рынку.

Выводы

Падение индекса Мосбиржи является серьезным событием, которое может иметь далеко идущие последствия для российской экономики и инвесторов. Геополитическая нестабильность, спад в нефтегазовом секторе и общее ухудшение экономической ситуации в мире – все эти факторы привели к падению индекса Мосбиржи.

В будущем инвесторы и аналитики будут внимательно следить за развитием событий на российском рынке и принимать меры для минимизации рисков и максимизации прибыли.

Хотите ли вы, чтобы я подробнее рассказал о каких-либо аспектах этого события или предоставил больше информации по конкретной области интереса?

Отчет по компании Chevron

Актуален с 1квартала 2024 по 2 квартал 2024 года.

Информация о компании:

Chevron Corporation, Шеврон Корпорэйшн — крупнейшая интегрированная энергетическая компания США, одна из крупнейших корпораций в мире. Основные (по объёму доказанных резервов) месторождения, разрабатываемые и эксплуатируемые компанией, находятся в США (29 %), Австралии (20 %) и Казахстане (18 %). Компания также является последним оставшимся нефтегазовым компонентом Dow Jones Industrial Average.

Дивиденды:

Описание дивидендной политики:

Компания платит дивиденды своим акционерам по акциям Chevron Corporation и не прерывала выплаты на протяжении последних 26 лет. Дивидендный рейтинг компании равен 1. Средняя дивидендная доходность акций Chevron Corporation за последние 3 года составила 4.16% годовых. При этом за последние 5 лет, среднаяя дивидендная доходность по акциям CVX-RM составила 4.54% в год.

Условия выплаты дивидендов:

По последним данным, на 1 акцию Chevron, согласно рекомендации совета директоров компании, назначен дивиденд в размере 1.63 $.

Достаточно купить одну акцию Chevron, чтобы получить дивиденды.

Чтобы получить дивиденды Chevron (CVX) надлежит быть владельцем акций на дату составления списка лиц, имевших право на получение дохода или так называемою дату реестра.

Реестр — это список акционеров Chevron (CVX) с информацией о количестве принадлежащих инвестору акций. Фиксация по дате реестра нужна, из-за того, что на бирже кто-то постоянно покупает и продает акции компании.

Внешние факторы:

Операционные факторы:

Пьер Бребер, вице-президент и финансовый директор, уйдет на пенсию из Chevron в 2024 году после 35 лет безупречной службы компании. Эймир Боннер, в настоящее время вице-президент, технический директор и президент Технического центра Chevron, сменит Бребера на посту финансового директора с 1 марта 2024 года.

Баладжи Кришнамурти, в настоящее время вице-президент по стратегии и устойчивому развитию, станет вице-президентом Технического центра Chevron. Молли Лагелер, в настоящее время вице-президент подразделения Chevron в Сан-Хоакин-Вэлли, станет вице-президентом по стратегии и устойчивому развитию. Фрэнк Маунт, в настоящее время вице-президент по слияниям и поглощениям, станет вице-президентом по развитию бизнеса.

Chevron Corp. объявила о покупке другой американской нефтедобывающей компании, Hess Corp., за $53 млрд. Эта сумма будет оплачена полностью акциями Chevron. Акционеры Hess получат по 1,025 акции Chevron за каждую акцию Hess. Таким образом, Chevron оценила каждую акцию Hess в $171, а саму компанию, включая ее долговые обязательства, в $60 млрд. Стороны надеются закрыть сделку в первой половине 2024 года. Она была одобрена советами директоров обеих компаний, однако требует утверждения со стороны акционеров Hess и регуляторов.

Экономические факторы:

Chevron продаст нефтегазовые активы в Великобритании за $1 млрд. Chevron продаст в том числе свою долю 19,4% в нефтяном месторождении на западе Шетландских островов с добычей более 120 тыс. барр. в сутки. Это происходит на фоне подготовки к покупке конкурирующей компании Hess

Рост добычи и Chevron наблюдается в самых горячих нефтяных пятнах мира. Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp., которые отчитались о прибыли в пятницу, прогнозируют, что их добыча в Пермском бассейне — регионе США, который уже поставляет больше нефти, чем Ирак, — увеличится на 10% в этом году.

Для Exxon и Chevron, которые на начальном этапе инвестирования в ESG взяли курс на ископаемое топливо, ориентация на Пермский бассейн и Гайану не только увеличит добычу, но и снизит общую стоимость поставок. В обоих регионах нефть может приносить прибыль менее 35 долларов за баррель.

Chevron Corp., одна из крупнейших нефтяных компаний США, в первом квартале 2024 года сократила чистую прибыль на 16%, выручку – на 4%, причем выручка и скорректированная прибыль оказались лучше прогнозов рынка.

Технологические факторы:

Активный подход Chevron к цифровой трансформации проявляется в полностью автоматизированных операциях бурения и передовых процессах контроля трубопроводов.

Внедрение технологии сейсмической визуализации расширяет возможности компании по проведению трехмерных съемок, сбору жизненно важных геологических данных о недрах и ускорению поиска нефти и газа.

Работая с Emerson и Microsoft, компания Chevron внедрила на одном из своих НПЗ облачное решение для контроля состояния теплообменников. Внедрение новых технологий автоматизации помогает заказчикам улучшить качество, повысить безопасность и надежность работы.

Социальные факторы:

Chevron ставят людей в центр бизнеса, работая над созданием культуры инклюзивности и сопричастности, формированием разнообразной рабочей силы и отдачей нашим сообществам.

Базирующаяся в США программа Humanity program – это способ для сотрудников, пенсионеров и подрядчиков поддержать свои сообщества. Одним из примеров являются усилия волонтеров Chevron, в том числе сотрудников нефтеперерабатывающего завода в Ричмонде, Калифорния, по уборке и поддержке шести местных школ, которые подверглись вандализму летом.

Chevron совместно с American Chambers Foundation Philippines, Inc. (ACFPI или AmCham), недавно совместно представили ежегодный Школьный забег AmCham Foundation ScholaCOLORrun в Ливасанг Улалим, комплекс КПК, Пасай-Сити.

Экологические факторы:

«Chevron» заинтересованы в надежной и доступной энергетической системе и будущем с более низким уровнем выбросов углекислого газа. Эта вера движет амбициями Chevron по снижению выбросов углекислого газа и действиями, которые компания предпринимает для их продвижения.

Chevron предпринимает действия по снижению углеродоемкости за счет высокой градации портфеля, улучшения операционной деятельности и использования кривой предельных затрат на борьбу с выбросами (MACC) для сокращения выбросов на существующих объектах. Процесс MACC – это дисциплинированный подход, позволяющий получить максимальную отдачу от каждого потраченного доллара. Чтобы экономически эффективно снизить углеродоемкость операций и активов, Chevron стремится оптимизировать возможности по сокращению выбросов углекислого газа и интегрировать технологии снижения выбросов парниковых газов на предприятии.

Chevron оценивает возможности сокращения выбросов в ключевых областях энергетического менеджмента; управления метаном, состоящего из сокращения выбросов, выбросов летучих веществ и сжигания на факелах; улавливания, утилизации и хранения углерода (CCU) и компенсации выбросов. Эти подходы к сокращению выбросов парниковых газов могут подкрепляться политикой ценообразования на выбросы углерода, хорошо продуманной отчетностью, связанной с выбросами углерода, поддержкой таких технологий, как CCU, и компенсациями.

Chevron приостановила работу двух предприятий по производству биодизеля на Среднем Западе США из-за плохой рыночной конъюнктуры

Компания купила производителя биодизеля Renewable Energy Group за $3,15 млрд в 2022 году, чтобы увеличить производство возобновляемого топлива до 100 тыс. б/с к 2030 году.

В результате сделки Chevron приобрел 10 заводов по производству биодизеля и один завод по производству возобновляемого дизельного топлива, напоминает Reuters.

Заводы Chevron в Ральстоне, штат Айова, и Мэдисоне, штат Висконсин, в совокупности могут вырабатывать 50 миллионов галлонов биодизельного топлива в год.

Chevron Technology Ventures, венчурное подразделение Chevron Corp., запустило свой третий фонд Future Energy Fund с обязательством в размере 500 миллионов долларов инвестировать в технологии возобновляемой энергетики. Целью фонда является поддержка технологических решений, которые могут обеспечить доступную, надежную и экологически чистую энергию для всех.

Политические факторы:

“Рынки газа структурно в наибольшей степени изменились после начала (спецоперации РФ) на Украине”, – сказал Вирт на открытии одной из ведущих международных энергетических конференций CERAWeek, которая стартовала в американском Хьюстоне.

По его словам, США, которые и прежде выступали крупным экспортером природного газа, вероятно, теперь еще больше будут наращивать объемы своих поставок в другие страны. “Это, в свою очередь, влечет за собой изменения в механизмах ценообразования”, – указал глава Chevron.

Оценивая трансформацию глобального нефтяного рынка под влиянием ситуации вокруг Украины, Вирт выразил мнение, что тот все еще пытается приспособиться к нынешним геополитическим событиям.

“Российская нефть, как вам известно, все еще поступает на различные рынки”, – отметил глава американского нефтегазового гиганта.

Форс-мажорные обстоятельства:

Котировки компании Chevron выросли на 2,46%, до $112,73. 8 мая 2021 стало известно, что работа американского нефтепровода была приостановлена из-за кибератаки.

Внутренние факторы:

Трудовые и пенсионные риски:

Chevron Corp., один из крупнейших нефтепроизводителей США, рассматривает возможность оставить Майка Вирта во главе компании после достижения им предельного возраста, после которого тот должен выйти на пенсию, пишет The Wall Street Journal со ссылкой на источники.

Вирт, которому сейчас 62 года, занял пост главного исполнительного директора компании в 2018 году, а в целом проработал в ней свыше 40 лет. В 2025 году ему исполнится 65 лет – возраст обязательного выхода на пенсию.

Конкуренты компании:

ExxonMobil – американская компания, одна из крупнейших нефтяных компаний в мире.

Shell plc – британская транснациональная нефтяная и газовая компания.

BP – транснациональная нефтегазовая компания.

ConocoPhillips – американская нефтяная компания.

Phillips 66 – энергетическая компания США, занимается транспортировкой и торговлей нефтью, нефтепродуктами и природным газом, а также владеет 50-процентой долей в крупной нефтехимической компании Chevron Phillips Chemical Company.

Valero Energy – американская нефтяная компания.

Marathon Petroleum Corporation – американская нефтяная компания по переработке, маркетингу и транспортировке нефти.

Sunoco – американская нефтяная компания, занимающаяся оптовой и розничной торговлей нефтепродуктами.

Покупатели:

Топливо и смазочные материалы Chevron официально рекомендованы известными членами альянса Renault, Nissan и Mitsubishi.

Основной деятельностью Chevron является добыча нефти. Переработкой и доведением продукта до потребителя занимаются дочерние компании такие как:

США: Chevron Global Energy Inc., Chevron Global Technology Services Company, Chevron Investments Inc., Chevron Malampaya LLC, Chevron Overseas Company, Chevron (Overseas) Holdings Limited, Chevron Thailand LLC, Chevron U.S.A. Holdings Inc., Chevron U.S.A. Inc., Chevron Venezuela Holdings LLC, Saudi Arabian Chevron Inc., Texaco Inc., Texaco Overseas Holdings Inc., Texaco Venezuela Holdings (I) Company, Unocal Corporation.

Австралия: Chevron Australia Pty Ltd., Chevron Australia Holdings Pty Ltd.

Аргентина: Chevron Argentina S.R.L.

Багамские Острова: Chevron Overseas Petroleum Limited, Chevron (Thailand) Limited.

Бермуды: Cabinda Gulf Oil Company Limited, Chevron LNG Shipping Company Limited, Chevron Petroleum Limited, Chevron Thailand Exploration and Production, Ltd.

Великобритания: Chevron North Sea Limited.

Индонезия: PT Chevron Pacific Indonesia.

Казахстан: Tengizchevroil llp (50 %), Karachaganak Petroleum Operations B.V. (18 %).

Канада: Chevron Canada Limited.

Нигерия: Chevron Nigeria Limited, Chevron Petroleum Nigeria Limited.

Таиланд: Star Petroleum Refining Public Company Limited.

Филиппины: Chevron Philippines Inc.

Риск изменения цен на используемое сырье:

Прогнозы цены нефти на 2024 и последующие 5 лет дают неоднозначную картину. Это Основные причины:

Рост геополитической напряженности в мире;

Спад в мировой экономике;

Сокращение добычи ископаемого топлива странами ОПЕК+, и в то же время, увеличение добычи нефти Аргентиной, Канадой, Бразилией, США и Гайаной.

Ожидается, что цена нефти будет варьироваться в диапазоне $75-$95 в 2024 году. В случае обострения военных конфликтов есть вероятность того, что цена поднимется к отметке в $150 и выше. Для определения актуальной картины важно следить за экономическими и политическими событиями.

Природный газ дешевеет в Штатах с октября 2023 года, и на рынке сложился довольно устойчивый среднесрочный нисходящий тренд, отмечает Николай Переславский, руководитель направления «Сопровождение» ГК CMS’. Если посмотреть на график в долгосрочной перспективе, то он также показывает нисходящую тенденцию, начавшуюся в конце лета 2022 года, указывает он. В краткосрочном плане фьючерсы на газ в США находятся в боковой тенденции при возросшей волатильности, котировки на неделе взлетали более чем на 10% и с такой же скоростью опускались на 7-8%, вернувшись к средним значениям месяца в размере 1,7 доллара за 0,028 тысяч кубических метра.

Структура акционеров компании:

Vanguard Group Inc – 8.70%

Blackrock Inc – 6.97%

State Street Corp – 6.66%

Berkshire Hathaway Inc – 6.66%

Существенные судебные процессы (требование более 1% от размера активов компании):

Компания ExxonMobil Corp. 6 марта 2024 г. подала иск в арбитражный суд при Международной торговой палате (International Chamber of Commerce, ICC) в Париже, чтобы сохранить за собой преимущественное право выкупа 30% доли участия в проекте разработки гигантского нефтяного блока Stabroek (Стабрук) в Гайане.

Об этом заявил старший вице-президент компании Н. Чепмен.

График выхода ожидаемых корпоративных событий:

02.08.2024 – Телефонная конференция по доходам Chevron за 2 квартал 2024 года

3-6 сентября 2024 SMM 2024, Германия

10-11 сентября 2024 IMPA, Великобритания

8-10 октября 2024 SIBCON, Сингапур

Ноябрь прием на рождественской ярмарке, Гамбург, Германия

Декабрь 2024 технический семинар, Тайвань

Стратегия развития компании:

Стратегии компании

Люди: инвестирование в кадры для укрепления организационных возможностей и подготовки талантливых сотрудников во всем мире, обеспечивающих достижение результатов должным образом.

Реализация первоклассная реализация с неукоснительным применением систем достижения наивысших производственных показателей и эффективности инвестиций, а также грамотным контролем расходов.

Рос: повышение рентабельности за счет использования конкурентных преимуществ с целью получения максимальной выгоды от использования имеющихся активов и выявления новых возможностей.

Основные бизнес-стратегии

Разведка и добыча: повышение рентабельности и завоевание новых позиций по основным направлениям деятельности.

Переработка, сбыт и химическое производство: обеспечение конкурентоспособных результатов работы и увеличение прибыли на всех этапах

производственной цепочки.

Газ и транспортировка: первоклассная коммерческая и организационная деятельность для достижения успеха как в области разведки и добычи, так и в области переработки,

сбыта и химического производства.

Технологии: изменение результативности за счет технологий.

Возобновляемые источники энергии и энергоэффективность: инвестиции в рентабельные проекты использования возобновляемых источников энергии и повышения энергоэффективности.

Перспективы развития компании:

Американским нефтяникам сыграли на руку и ближневосточный конфликт, и действия ОПЕК+. Некоторые акции еще отстают от сектора и имеют хорошие перспективы.

Chevron – одна из крупнейших нефтегазовых компаний в мире. В 2023 году она объявила о покупке сланцевого нефтедобытчика Hess, но из-за сопротивления основного конкурента Exxon Mobil сделка задержалась. Как ожидают эксперты, она состоится уже в ближайшие кварталы. Покупка Hess позволит Chevron получить 30% в перспективном проекте в Гайане в Южной Америке. В этом регионе уже работает Exxon Mobil.

В январе 2024-го компания повысила квартальный дивиденд на 8% до $1,63 за акцию, что принесет 4,1% доходности за год. Кроме того, Chevron проводит обратный выкуп акций на $17,5 млрд в год. За 12 месяцев доходность от дивидендов и обратного выкупа может составить 9,9%.

Мнение сторонних экспертов:

Chevron получила прибыль в $5,5 млрд, это означает падение почти на 20% в сравнении с результатами первого квартала прошлого года. Компания объясняет это снижением рентабельности и ростом операционных расходов нефтепереработки. Вместе с тем, скорректированная прибыль на акцию составила $2,93, превысив оценку аналитиков в $2,87, отмечает Reuters. Результаты ​превзошли консенсус-прогноз, благодаря росту добычи после приобретения компании PDC Energy, а также за счет устойчивых сильных показателей в Пермском бассейне и бассейне Денвер-Джулсбург.

акции Chevron потеряли 1,5%, несмотря на рост цен на нефть, пишет Bloomberg. После начала основной торговой сессии в Нью-Йорке бумаги Chevron теряли в ходе торгов чуть больше 1%, на момент публикации они ушли в минус примерно на 0,5%. «В секторе все еще сохраняется обеспокоенность в связи с тем, что это «уходящая индустрия» из-за энергетического перехода», — цитирует The Wall Street Journal аналитика RBC Capital Markets Бираджа Борхатайрью. Неопределенность относительно будущего отрасли, по его словам, в некоторой степени парализует большую ее часть. «Самое простое [для компании] — продолжать выкупать свои акции, то есть получать вознаграждение в краткосрочной перспективе, а затем это позволит увеличить дивиденды», — считает аналитик.

Взгляд сотрудника подготовившего отчёт:

В течение 40 лет доктрина «уважения Chevron» означала, что суды США подчиняются «разумным» толкованиям федеральных агентств в правилах, которые они публикуют.. В прошлую пятницу, когда судьи проголосовали 6-3 по партийной линии, эта давняя особенность федерального административного закона была отменена Верховным судом.

Прецедент был создан, когда нефтегазовая компания Chevron USA оспорила интерпретацию Закона о чистом воздухе Агентством по охране окружающей среды в 1984 году (Chevron USA v. Совет по защите природных ресурсов). Chevron утверждает, что в законе нет точного определения того, что является «источником» загрязнение воздуха. Постановление суда установило проверку, состоящую из двух частей, которая учитывала решение государственного органа. Первая часть заключается в том, высказался ли Конгресс напрямую по конкретному вопросу, о котором идет речь, а вторая заключается в том, «основан ли ответ агентства на допустимой интерпретации статута».

Отмена этого уважения окажет огромное влияние на климатическую политику.

Учитывая эту новость н данный момент я бы не рекомендовала инвестировать в компании занимающиеся нефтью и газом. Да Chevron на данный момент не проигрывала крупных исков, хоть и часто была замешена в судебных процессах. Но всё же на данный момент ситуация в этом секторе всё ещё нестабильная. Однако согласно данным публичных прогнозов частных инвесторов и аналитиков, потенциал роста акций компании Chevron Corporation составляет 22.25%.

Так же хороших перспективах для инвестирования заставляют усомниться следующие факторы:

Закрытие заводов по производству биодизеля Chevron (CVX) из-за неблагоприятных рыночных условий сигнализирует о трудностях в области инвестиций компании в возобновляемую энергию, что потенциально может повлиять на ее доходы и прибыль.

Спекуляции о возможном влиянии Exxon на сделку Chevron с Hess Corp. в Гайане вызывают опасения относительно стабильности поставок, создавая неопределенность относительно будущего производства и роста Chevron.

Сокращение добычи нефти: выгоды и риски для российских компаний

Сокращение добычи нефти в России с конца апреля уменьшилась на 154 тысячи баррелей за сутки, достигнув отметки в 9,292 миллиона баррелей. Хотя месяцем ранее объем добычи нефти составлял 9,466 миллиона баррелей. Информацию о добыче конденсата в отчете не предоставили. Общая добыча ОПЕК+  за апрель уменьшилась на 246 тысяч баррелей, а это значит, что на российские компании пришлось более половины понижений.

С начала марта 2023-ого года власти страны начали снижение добычи нефти в соответствии с соглашением ОПЕК+. В феврале прошлого года добыча составляла 9,95 миллиона баррелей в сутки, от которой и отсчитывается сокращение.

В марте текущего года Москва приняла решение о продлении сроков своих обязательств по поставкам нефти. Вице-премьер Александр Новак выразил уверенность в том, что к июню 2024 года добыча нефти достигнет отметки в 9 миллионов баррелей в сутки. Это решение связано с соглашением ОПЕК+, направленным на стабилизацию рынка нефти и поддержку цен на этот важный энергетический ресурс.

Апрельский отчет ОПЕК содержит прогноз о сокращении объема добычи нефти и конденсата в России на 180 тысяч баррелей в сутки, что приблизительно составляет 10,75 миллиона баррелей. Эти меры направлены на балансировку рынка и поддержание устойчивых цен на нефть. Согласно прогнозу, к 2025 году ОПЕК ожидает увеличения объема добычи на 130 тысяч баррелей до уровня в 10,88 миллиона баррелей в сутки. Эти шаги позволят укрепить позицию России на мировом энергетическом рынке и обеспечить стабильность в отрасли добычи и экспорта нефти.

Сокращение добычи нефти может оказать значительное влияние на фондовый рынок. В частности, если добыча нефти сократится, это может привести к увеличению цен на нефть и нефтепродукты. Поскольку нефть является ключевым ресурсом для многих отраслей промышленности, изменения в ценах на нефть могут повлиять на акции компаний в нефтяном секторе, а также на другие связанные с ними отрасли.

Более высокие цены на нефть могут быть положительным сигналом для нефтяных компаний и других компаний, связанных с энергетикой, что может привести к увеличению их акций. Однако, для компаний, зависимых от дешевой нефти в производственных процессах, это может стать дополнительной нагрузкой на их бюджеты из-за увеличения расходов на энергоресурсы.

Таким образом, сокращение добычи нефти может вызвать изменения в динамике фондового рынка, приведя к росту цен на нефть, что, в свою очередь, повлияет на акции компаний в различных отраслях, в зависимости от их связи с рынком энергоресурсов.

Фьючерс на нефть марки Brent