Дефолты по мусорным кредитам в США достигают максимума за четыре года

26 декабря 2024 в 14:41

В 2023 году американская экономика столкнулась с ростом дефолтов по так называемым мусорным кредитам, что обусловлено трудностями в рефинансировании дешевых займов, полученных в период после пандемии Covid-19. Согласно последнему отчету Moody’s, дефолты на мировом рынке заемных средств увеличились до 7,2% за последний год, при этом значительная часть приходится на компании из США.

Рост дефолтов на фоне высоких ставок

После пандемии компании активно привлекали дешевые кредиты для поддержания ликвидности и покрытия насущных нужд. Это привело к образованию значительного долгового портфеля, который оказался уязвимым в условиях повышения процентных ставок. Высокие ставки стали серьезным препятствием для рефинансирования, что побудило компании объявлять дефолты. Это значение в 7,2% является максимальным с конца 2020 года.

Мусорные кредиты или “junk bonds” в основном предоставляются предприятиям с высоким уровнем риска дефолта. Во время благоприятной экономической обстановки такие кредиты могут быть выгодными для инвесторов благодаря высокой доходности. Однако в условиях экономической нестабильности, как сейчас, риск невыплат резко возрастает.

Последствия для экономики

Рост дефолтов, особенно по мусорным кредитам, несет в себе множество негативных последствий для экономики. В первую очередь, это приводит к увеличению нестабильности на финансовых рынках. Банки и финансовые учреждения, активно инвестирующие в высокорисковые облигации, могут понести значительные убытки, что скажется на их ликвидности и способности предоставлять кредиты в будущем. Это может привести к более жестким условиям кредитования и повышению процентных ставок, что негативно скажется на малом и среднем бизнесе, а также на потребительской активности.

Кроме того, компании, которые оказываются в состоянии дефолта, могут столкнуться с необходимостью сокращения штатов или замораживания инвестиционных проектов. Это может привести к росту безработицы и снижению потребительского спроса, что дополнительно усложнит ситуацию на рынке. В некоторых случаях предприятия вынуждены урезать расходы на научно-исследовательские разработки или новые технологии, что замедляет инновационные процессы и в долгосрочной перспективе снижает конкурентоспособность экономики.

Еще одним важным последствием является снижение общего уровня доверия на финансовых рынках и среди инвесторов. Поскольку дефолты зачастую приводят к существенным финансовым потерям, это может вызвать отток капитала, особенно в условиях глобальной экономической нестабильности. В условиях неопределенности инвесторы склонны быть более осторожными, что ограничивает доступ к капиталу для многих компаний, даже тех, которые не испытывают проблем с обслуживанием долгов.

• 73
• 0
• 0