ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ ПО КОМПАНИИ “The Coca-Cola Company” ЗА 2021 – 2024 г.

18 сентября 2024 в 11:50

Информация о компании:

The Coca-Cola Company – пищевая компания, крупнейший мировой производитель и поставщик концентратов, сиропов и безалкогольных напитков. Компания Coca-Cola занимается дистрибуцией своей продукции розничным и оптовым торговцам по всему миру. Наиболее известным продуктом компании является напиток Coca-Cola. Компания была зарегистрирована 29 января 1892 года. Штаб-квартира находится в столице штата Джорджия, Атланте. Генеральным директором The Coca-Cola Company является Джеймс Куинси, также он является председателем совета директоров.

Основные финансовые показатели компании:

Дивиденды:

С 1971 года по 1 июля 2024 года дивиденды по акциям The Coca-Cola Company выплачивались.

Описание дивидендной политики:

Традиционно дивиденды выплачиваются ежеквартально держателям обыкновенных акций, однако объявление и выплата будущих дивидендов будут зависеть от многих факторов, включая доходы компании, финансовое положение и т.п. и будут оставаться на усмотрение Совета директоров компании. Инвестиции в долговые ценные бумаги, которые Компания намерена и способна удерживать до погашения, учитываются по амортизированной стоимости и классифицируются как удерживаемые до погашения. Инвестиции в долговые ценные бумаги, которые не классифицируются как удерживаемые до погашения, учитываются по справедливой стоимости и классифицируются как торговые или имеющиеся в наличии для продажи.

Принципы дивидендной политики:

Инвестиции по методу долевого участия проверяются на предмет обесценения всякий раз, когда существенные события или изменения в обстоятельствах указывают на то, что балансовая стоимость инвестиций может быть невозместима. Когда происходят такие события или изменения, Компания оценивает справедливую стоимость по сравнению с её базой затрат в инвестициях. Справедливая стоимость большинства инвестиций компании в публично торгуемые компании легкодоступна на основе котируемых рыночных цен. Для инвестиций в непубличные компании оценка справедливой стоимости руководством основана на различных методологиях оценки, включая дисконтированные денежные потоки, оценки выручки от продаж и оценки, в зависимости от ситуации.

Компания исключает из её финансовых результатов все существенные внутрифирменные операции, включая внутрифирменные операции с консолидированными VIE и внутрифирменную часть операций с объектами инвестиций по методу долевого участия.

Порядок определения размера дивидендов:

На заседании в феврале 2024 года Совет директоров увеличил регулярные квартальные дивиденды до $0,485 за акцию, что эквивалентно годовым дивидендам в размере $1,94 за акцию в 2024 году. Это 62-е ежегодное увеличение подряд. Годовые дивиденды по обыкновенным акциям составили $1,84 за акцию и $1,76 за акцию в 2023 и 2022 годах соответственно.

Coca Cola распределяет дивиденды ежеквартально.

История дивидендных выплат:

Внешние факторы:

На Компанию влияет ряд факторов, включая, помимо прочего, стоимость производства и распространения продукции, потребительские расходы, экономические условия, доступность и качество воды, предпочтения потребителей, инфляцию, геополитические условия, включая международные конфликты, местные и национальные законы и правила, колебания обменного курса иностранной валюты, цены на топливо, погодные условия и кризисы в области здравоохранения.

Операционные факторы:

Для постоянного улучшения операционных показателей компания время от времени занимаемся покупкой и продажей долей собственности в партнерах по розливу и других производственных операциях. Кроме того, она периодически приобретает бренды и связанные с ними операции или заключает лицензионные соглашения на определенные бренды для дополнения предложений напитков. Эти пункты влияют на операционные результаты и определенные ключевые показатели, используемые руководством при оценке эффективности компании.

В августе 2022 года Компания приобрела контрольный пакет акций в предприятии по розливу в Малави. Кроме того, Компания рефраншизировала предприятия по розливу в Камбодже и Вьетнаме в ноябре 2022 года и январе 2023 года соответственно.

В мае 2023 г. и июле 2022 г. Компания приобрела некоторые бренды в Азиатско-Тихоокеанском регионе.

Экономические факторы:

Компания сталкивается со многими неопределенностями и рисками, связанными с различными экономическими условиями в странах и территориях, в которых она работает, особенно на развивающихся и формирующихся рынках.

Во многих юрисдикциях, в которых продается продукция Компании, произошли и могут продолжать происходить неблагоприятные изменения экономических условий, которые могут негативно повлиять на доступность и потребительский спрос на её напитки, а на некоторых рынках, на которых продается продукция, в течение 2023 года наблюдалась усиленная инфляция, которая может продолжить ускоряться в 2024 году. В сложных экономических условиях потребители могут стремиться сократить дискреционные расходы, отказываясь от покупок нашей продукции или переходя от наших напитков к более дешевой продукции, предлагаемой другими компаниями, включая бренды частных марок, что может снизить нашу прибыльность и негативно повлиять на наши общие финансовые показатели.

Ожидается, что инфляционное давление на определенные вводимые ресурсы и другие расходы продолжит оказывать влияние на бизнес Компании в 2024 году.

Технологические факторы:

Достижение целей Компании по росту бизнеса частично зависит от способности развивать и улучшать существующие продукты напитков с помощью инноваций и успешно разрабатывать, внедрять и продавать новые продукты напитков.

Компания признает, что должна играть свою роль в разработке и внедрении решений, которые помогают повысить устойчивость ее бизнеса.

Внедрение новых продуктов и изменения в ассортименте продукции, могут создавать различия между объемом продаж в единицах упаковки и темпами роста объема продаж концентрата.

Социальные факторы:

Люди и культура являются важнейшими приоритетами Компании, поэтому она стремится быть глобальным работодателем. Компания стремится к созданию справедливой и инклюзивной культуры, которая вдохновляет и поддерживает рост сотрудников, служит сообществам и формирует сильный и более устойчивый бизнес.

Благодаря всеобъемлющей и конкурентоспособной компенсации и льготам, постоянному обучению и развитию сотрудников, а также фокусированию на здоровье и благополучии Компания стремится поддерживать сотрудников во всех аспектах их жизни.

Компенсационные пакеты Компании обеспечивают соответствующие стимулы для привлечения, удержания и мотивации сотрудников. Компания предоставляет базовую заработную плату, которая является конкурентоспособной и соответствует должностям сотрудников, уровню навыков, опыту и географическому положению. В дополнение к базовой заработной плате существуют вознаграждения сотрудников ежегодными поощрительными премиями, программами признания и премиями в виде акций для сотрудников на определенных уровнях работы.

Политические факторы:

Торговые санкции США против стран, обозначенных правительством США как государственные спонсоры терроризма и/или финансовые учреждения, принимающие транзакции для торговли в таких странах, могут значительно усилиться, что может затруднить или даже сделать невозможным для компании продолжать осуществлять продажи разливочным предприятиям в таких странах. Введение ответных санкций против транснациональных корпораций США странами, которые находятся или могут оказаться под торговыми санкциями США, или исключение фирменных продуктов розничными торговцами в различных странах в ответ на торговые санкции США или другие действия или политику правительства также может негативно повлиять на компанию.

В течение 2023 года Компания сталкивалась с перебоями в своей деятельности из-за международных конфликтов. Эти конфликты привели и могут привести к нестабильным рынкам сырьевых товаров; сбоям в логистике, транспортировке и цепочке поставок; повышенному риску киберинцидентов или другим сбоям в наших информационных системах; репутационному риску; повышенным рискам для безопасности сотрудников; сбоям в работе бизнеса; снижению доступности и росту расходов на транспортировку, энергию, упаковку, сырье и другие затраты на вводимые ресурсы; санкциям, экспортному контролю и другим законодательным или нормативным актам; или трудностям в защите и обеспечении соблюдения прав интеллектуальной собственности

Форс-мажорные обстоятельства:

Неблагоприятные и экстремальные погодные условия могут повлиять на поставку сельскохозяйственных товаров, из которых производятся ключевые ингредиенты для продукции Компании. Любое продолжительное или значительное нарушение производства или поставок продуктов или материалов может привести к увеличению затрат и прерыванию поставок продукции, что может негативно повлиять на бизнес Компании.

Изменение климата может также усугубить экстремальные погодные условия, что приведет к нехватке воды или наводнениям, и вызвать дальнейшее ухудшение качества воды в пострадавших регионах, что может ограничить доступность воды для операций по розливу в системе Coca-Cola. Увеличение частоты или продолжительности экстремальных погодных условий также может ухудшить производственные возможности, нарушить цепочку поставок или повлиять на спрос на продукцию Компании.

Другие финансовые неопределенности на основных рынках Компании и нестабильные геополитические условия или события на определенных рынках, включая международные конфликты, гражданские беспорядки, военные действия, терроризм, правительственные изменения или изменения в международных отношениях, могут подорвать доверие потребителей во всем мире и снизить покупательную способность потребителей, тем самым снизив спрос на продукцию Компании.

Трудовые и пенсионные риски:

Неспособность привлекать, нанимать, развивать, мотивировать и удерживать высококвалифицированные и разнообразные таланты; достигать целей, связанных с формированием инклюзивной и разнообразной культуры; разрабатывать и внедрять адекватный план преемственности для управленческой команды; поддерживать корпоративную культуру, которая способствует инновациям, сотрудничеству и инклюзивности; или разрабатывать и успешно внедрять гибкие модели работы, которые соответствуют ожиданиям сотрудников и потенциальных сотрудников, может нарушить деятельность Компании и негативно повлиять на её бизнес и будущий успех.

Поставщики:

Компания закупает сукралозу у поставщиков в Соединенных Штатах и ​​Китае. Компания в целом не испытывала серьезных трудностей при получении своих требований к некалорийным подсластителям.

 Компания тесно сотрудничает с Cutrale Citrus Juices USA, Inc., основным поставщиком апельсинового сока из Флориды и Бразилии. Однако цитрусовая промышленность страдает от болезни позеленения цитрусовых и изменчивости погодных условий, которые могут повлиять на качество и поставки апельсинового сока, а также могут привести к дефициту и повышению цен на апельсиновый сок.

Компания обычно закупает сырье у нескольких поставщиков и исторически не испытывала существенного дефицита, некоторые упаковочные материалы, такие как алюминиевые банки, доступны у ограниченного числа поставщиков.

Любое продолжительное или значительное нарушение производства или поставок продуктов или материалов может привести к увеличению затрат и прерыванию поставок продукции, что может негативно повлиять на бизнес Компании.

Конкуренты:

Компания работает в высококонкурентной коммерческой индустрии напитков. Во многих странах, в которых ведется бизнес Компании, PepsiCo, Inc. является основным конкурентом. Другие значимые конкуренты включают, помимо прочего, Nestlé SA, Keurig Dr Pepper Inc., Danone SA, Suntory Beverage & Food Limited, AB InBev, Kirin Holdings, Heineken NV, Diageo и Red Bull GmbH. Компания также конкурирует с многочисленными региональными и местными компаниями и, все чаще, с более мелкими компаниями, которые разрабатывают микробренды и продают их напрямую потребителям через розничных продавцов электронной коммерции и другие платформы электронной коммерции. Кроме того, на некоторых рынках Компания конкурирует с розничными продавцами, которые разработали свои собственные магазины или бренды напитков под частной торговой маркой.

Риск на используемое сырье:

Вода является основным ингредиентом практически всех продуктов Компании. Хоть Компания и не испытывала существенных трудностей с водоснабжением, вода является ограниченным природным ресурсом во многих частях мира, компания признает доступность, качество и устойчивость воды как для её деятельности, так и для сообществ, в которых она работает, как одну из ключевых проблем, с которой сталкивается бизнес Компании.

 Некоторые виды сырья и материалов, используемых при производстве продукции, доступны у ограниченного числа поставщиков или у единственного поставщика или находятся в дефиците, когда сезонный спрос достигает своего пика. Компания, возможно, не сможет поддерживать благоприятные договоренности и отношения с этими поставщиками, и её планы действий в чрезвычайных ситуациях могут оказаться неэффективными для предотвращения сбоев, которые могут возникнуть из-за нехватки каких-либо ингредиентов или другого сырья.

Обязательства. Кредитная нагрузка.

Существенные судебные процессы:

Компания является стороной различных судебных исков и судебных разбирательств в ходе обычной деятельности.

18 ноября 2020 года Налоговый суд вынес Заключение относительно судебного разбирательства Компании с IRS в 2015 году, связанного с корректировками налога на трансфертное ценообразование, в котором она преимущественно встала на сторону IRS. 8 ноября 2023 года Налоговый суд вынес дополнительное заключение, поддержав IRS в заключении о том, что положения о заблокированном доходе применяются к операциям компании и что заключение Налогового суда по делу 3M Co. & Sub. против Комиссара (9 февраля 2023 г.) контролировало действительность этих правил. Компания категорически не согласна с приведенными Мнениями и намерена энергично отстаивать свою позицию.

Текущие проекты, затраты на проекты и ожидаемый результат:

В январе и феврале 2024 года Компания рефраншизировала операции по розливу на определенных территориях в Индии, а в феврале 2024 года Компания рефраншизировала операции по розливу в Бангладеш и на Филиппинах.

В течение трех месяцев, закончившихся 28 июня 2024 года, Компания зафиксировала прочие операционные расходы в размере $1370 млн. Эти расходы в основном состояли из $1337 млн, связанных с переоценкой условного обязательства по справедливой стоимости в связи с приобретением fairlife, LLC («fairlife») в 2020 году, $32 млн, связанных с программой производительности и реинвестирования Компании, и $3 млн на амортизацию соглашений о неконкуренции, связанных с приобретением BodyArmor. Эти расходы были частично компенсированы чистой выгодой в размере $2 млн, связанной с пересмотром оценок руководства в отношении расходов на налоговые разбирательства.

В течение шести месяцев, закончившихся 28 июня 2024 года, общий отток денежных средств на покупку казначейских акций составил $874 млн. Компания выкупила 12,9 млн акций обыкновенных акций в рамках плана обратного выкупа акций, утвержденного Советом директоров.

Технический анализ движения котировки акции The Coca-Cola Company:

Заключение:

Coca-Cola остается сильным игроком на рынке с позитивными перспективами, но важно учитывать риски, связанные с конкурентной средой и изменениями в потребительских предпочтениях.

• 111
• 0
• 0