Блогеры: 26
Читатели: 23
Пользователи: 49

Автор поста:

ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ ПО КОМПАНИИ “Johnson&Johnson”

29 августа 2024 в 09:16

Отчет по компании Johnson&Johnson.

Актуален на 1 квартал 2021 года – 2 квартал 2024 года.

Информация о компании:

Johnson & Johnson является холдинговой компанией, занимающейся исследованиями и разработками, производством и продажей ряда продуктов в области здравоохранения. Компания работает в трех сегментах: Потребительское здоровье, Фармацевтика и Медицинские устройства. Её основное внимание уделяется продуктам, связанным со здоровьем и благополучием человека. Сегмент Потребительское здоровье включает в себя ряд продуктов, предназначенных для личного ухода за здоровьем / красотой кожи, безрецептурных лекарств, ухода за детьми, ухода за полостью рта, женского здоровья и ухода за ранами. Сегмент Фармацевтика сосредоточен на шести терапевтических областях: Иммунология, Инфекционные заболевания, Неврология, Онкология, Сердечно-сосудистые заболевания и обмен веществ, и Легочная гипертензия. Сегмент Медицинские устройства включает в себя ряд продуктов, используемых в интервенционных решениях, ортопедии, хирургии и офтальмологии.

Основные финансовые показатели компании:

Дивиденды

Описание дивидендной политики:

Дивиденды по акциям JNJ выплачиваются ежеквартально. Предыдущий показатель дивидендов на одну акцию составил 1.24 USD. На сегодня дивидендная доходность (TTM)% составляет 2.95%.

Принципы дивидендной политики:

17 июля 2024 года Совет директоров объявил о выплате регулярных денежных дивидендов в размере 1,24 доллара США за акцию, подлежащих выплате 10 сентября 2024 года акционерам, зарегистрированным по состоянию на 27 августа 2024 года. Компания рассчитывает продолжить практику выплаты регулярных ежеквартальных денежных дивидендов.

Условия выплаты дивидендов:

Компания намерена выплачивать дивиденды ежеквартально.

Порядок определения размера дивидендов:

16 апреля 2024 года Совет директоров объявил регулярные денежные дивиденды в размере 1,24 доллара США за акцию, подлежащие выплате 4 июня 2024 года акционерам, зарегистрированным по состоянию на 21 мая 2024 года.

История дивидендных выплат:

Внешние факторы

Операционные факторы:

Бизнес компании подлежит различной степени государственного регулирования в странах, в которых она осуществляет свою деятельность, и общая тенденция заключается в более строгом регулировании и обеспечении соблюдения. Компания подчиняется дорогостоящим и сложным законам США и других стран, а также государственным постановлениям, и любые неблагоприятные регулирующие действия могут существенно неблагоприятно повлиять на финансовое положение и деловые операции компании. В США фармацевтическая продукция и медицинские технологии уже давно подлежат регулированию различными федеральными и государственными агентствами, в первую очередь в отношении безопасности продукции, эффективности, производства, рекламы, маркировки и отчетности по безопасности. Осуществление широких регулирующих полномочий Управлением по контролю за продуктами и лекарствами США (FDA США) продолжает приводить к увеличению объемов испытаний и документации, необходимых для одобрения FDA США новых лекарств и устройств, и соответствующему увеличению расходов на внедрение продукта. Аналогичные тенденции также очевидны на основных рынках за пределами США.

Новая нормативная база для медицинских устройств и развивающиеся законы и положения о конфиденциальности, локализации данных и возникающие законы и положения о кибербезопасности по всему миру являются примерами такого усиленного регулирования. В США все большее число штатов США приняли всеобъемлющие законы о конфиденциальности, а федеральные регулирующие органы (например, FDA, FTC и HHS США) продолжают подчеркивать пересечение здоровья и конфиденциальности как приоритет соблюдения и обеспечения соблюдения. В ЕС многочисленные директивы и законы (включая NIS2, EHDS, Закон о данных, Закон о киберустойчивости и Закон об искусственном интеллекте) быстро меняют требования к соблюдению конфиденциальности и кибербезопасности, одновременно вводя новые риски обеспечения соблюдения. Кроме того, Китай ввел широкие правила защиты личной информации и безопасности данных, и ожидается, что их будет больше, тем самым усиливая контроль Китая за соблюдением компаниями правил и практикой передачи данных. Поскольку другие юрисдикции принимают аналогичные законы о конфиденциальности, местные органы по защите данных будут добиваться большей ответственности за сбор, доступ и использование персональных данных в отрасли здравоохранения. Эти законы также могут ограничивать передачу данных через границы, что может повлиять на то, как решения в области здравоохранения на основе данных разрабатываются и развертываются в глобальном масштабе в соответствии с требованиями. Более того, в результате широкомасштабного выпуска и доступности технологий искусственного интеллекта (ИИ), таких как генеративный ИИ, наблюдается глобальная тенденция к более всеобъемлющему и детальному регулированию (например, Указ Белого дома о безопасной, надежной и заслуживающей доверия разработке и использовании искусственного интеллекта; Закон ЕС об ИИ) для обеспечения этичного использования, конфиденциальности и безопасности ИИ, включающего стандарты прозрачности, подотчетности и справедливости, которые потребуют разработки или усовершенствования в области соответствия.

Регулирующие органы, в чьей компетенции находится Компания, обладают административными полномочиями, которые могут подвергнуть ее таким действиям, как отзыв продукции, отзывы, конфискация продукции и другие гражданские и уголовные санкции. В некоторых случаях дочерние компании Компании могут посчитать целесообразным инициировать отзыв продукции независимо от того, было ли это необходимо или предписано.

Экономические факторы:

Риски, связанные с экономическими условиями, финансовыми рынками и деятельностью на международном уровне:
Риски, связанные с глобальными операциями Компании, ее клиентов и поставщиков, включая иностранные правительства в странах, в которых Компания осуществляет свою деятельность;
Влияние инфляции и колебаний процентных ставок и курсов валют, а также потенциальное влияние таких колебаний на доходы, расходы и итоговую маржу;
Возможные изменения в экспортно-импортных и торговых законах, правилах и политике Соединенных Штатов и других стран, включая любые ужесточения торговых ограничений или тарифов и потенциальное законодательство о реимпорте наркотиков;
Влияние на международные операции финансовой нестабильности в мировой экономике, суверенного риска, возможного введения государственного контроля и ограничительной экономической политики, а также нестабильных международных правительств и правовых систем;
Влияние глобальных кризисов и пандемий в области общественного здравоохранения;
Изменения глобального климата, экстремальные погодные условия и стихийные бедствия, которые могут повлиять на спрос на продукцию и услуги Компании, вызвать сбои в производственных и распределительных сетях, изменить доступность товаров и услуг в цепочке поставок и повлиять на общую структуру и целостность продукции и операций Компании;
Влияние глобальных или экономических изменений или событий, включая глобальную напряженность и войну;
Влияние вооруженных конфликтов и террористических атак в Соединенных Штатах и других частях мира, включая социальные и экономические потрясения и нестабильность финансовых и других рынков.

Технологические факторы:

Для достижения бизнес-целей Компания использует как внутренние системы и сети информационных технологий (ИТ), так и системы и сети третьих лиц и их поставщиков для обработки и хранения конфиденциальных данных, включая конфиденциальные исследования, бизнес-планы, финансовую информацию, интеллектуальную собственность и персональные данные, которые могут подлежать правовой защите, и обеспечения непрерывности цепочки поставок и операций Компании. Обширные угрозы информационной безопасности и кибербезопасности, которые затрагивают компании по всему миру, представляют риск для безопасности и доступности этих систем и сетей, включая клиентские продукты, которые подключены к таким системам и сетям или зависят от них, а также для конфиденциальности, целостности и доступности конфиденциальных данных Компании. Компания оценивает эти угрозы и вкладывает средства в повышение возможностей внутренней защиты, обнаружения и реагирования, а также в обеспечение сторонних поставщиков Компании необходимыми возможностями и средствами контроля для устранения этого риска. Из-за часто меняющихся методов атак, а также увеличения объема и сложности атак существует вероятность того, что Компания может пострадать. Это воздействие может привести к репутационному, конкурентному, операционному или иному ущербу для бизнеса, а также к финансовым затратам и регулирующим действиям. Кроме того, более широкое использование ИИ может увеличить эти риски. Компания поддерживает страхование кибербезопасности на случай информационной безопасности или киберинцидента; однако покрытие может быть недостаточным для покрытия всех финансовых, юридических, деловых или репутационных потерь.

В результате возросшей глобальной напряженности Компания ожидает, что по-прежнему будет существовать повышенный риск инцидентов информационной безопасности или кибербезопасности, включая кибератаки, совершаемые противниками стран, в которых Компания осуществляет свою деятельность. Учитывая потенциальную сложность этих атак, Компания может оказаться не в состоянии устранить угрозу инцидентов информационной безопасности или кибербезопасности проактивно или реализовать адекватные превентивные меры, и мы можем оказаться не в состоянии обнаружить и устранить любые такие сбои или нарушения безопасности оперативно или вообще, что может негативно повлиять на наш бизнес, результаты операций или финансовое положение. Более того, эти угрозы могут также повлиять на наших сторонних партнеров, что приведет к компрометации ИТ-систем, сетей и данных Компании, что может негативно повлиять на Компанию.

Экологические факторы:

Изменение климата в результате повышения концентрации углекислого газа и других парниковых газов в атмосфере может представлять риски для нашей деятельности, включая неблагоприятное воздействие на глобальные температуры, погодные условия, а также частоту и серьезность экстремальных погодных условий и стихийных бедствий. Стихийные бедствия и экстремальные погодные условия, такие как ураганы, торнадо, землетрясения, лесные пожары или наводнения, могут представлять физические риски для наших объектов и нарушать работу нашей цепочки поставок. Воздействие изменяющегося климата на водные ресурсы может привести к дефициту воды, что ограничит нашу возможность доступа к достаточному количеству высококачественной воды в определенных местах, что может увеличить эксплуатационные расходы.

Озабоченность по поводу изменения климата может также привести к новым или дополнительным правовым или нормативным требованиям, направленным на сокращение выбросов парниковых газов и смягчение последствий изменения климата для окружающей среды. Если такие законы или правила будут более строгими, чем текущие правовые или нормативные обязательства, мы можем столкнуться с перебоями или увеличением расходов, связанных с поставками, производством и распространением нашей продукции, что может отрицательно повлиять на наш бизнес, результаты операций или финансовое положение. Последствия изменения климата влияют на предпочтения клиентов, а неспособность предоставить экологически чистые продукты может потенциально привести к потере доли рынка.

Социальные факторы:

Компания подчиняется различным федеральным и иностранным законам, которые регулируют ее международную деловую практику в отношении выплат государственным служащим. Эти законы включают Закон США о борьбе с коррупцией за рубежом (FCPA), который запрещает американским публичным компаниям обещать, предлагать или давать что-либо ценное иностранным должностным лицам с коррупционным намерением повлиять на иностранное должностное лицо с целью помочь Компании получить или сохранить бизнес или получить какое-либо неправомерное преимущество. Бизнес Компании жестко регулируется и, следовательно, предполагает значительное взаимодействие с иностранными должностными лицами. Кроме того, во многих странах за пределами США поставщики медицинских услуг, которые назначают фармацевтические препараты для людей, работают на правительство, а покупателями фармацевтических препаратов для людей являются государственные организации; поэтому взаимодействие Компании с этими лицами, назначающими препараты, и покупателями регулируется в соответствии с FCPA. Помимо применения и обеспечения соблюдения FCPA в США, в различных юрисдикциях, в которых работает Компания, действуют законы и правила, включая Закон Великобритании о взяточничестве 2010 года, направленные на предотвращение и наказание коррупционного и антиконкурентного поведения. Правоприменительная деятельность в соответствии с этими законами может подвергнуть Компанию дополнительным административным и судебным разбирательствам и действиям, которые могут включать иски о применении гражданско-правовых санкций, уголовных санкций и административных мер защиты, включая исключение из программ здравоохранения.

Политические факторы:

Компания ведет обширную деятельность и бизнес по всему миру. Глобальная напряженность, конфликты и/или войны между странами, в которых мы ведем бизнес или распространяем нашу продукцию, могут привести к волатильности валютного курса, снижению спроса на нашу продукцию в затронутых странах и проблемам в нашей глобальной цепочке поставок, связанным с ростом стоимости материалов и других ресурсов для нашей продукции и поставщиков. Совсем недавно мы испытали и ожидаем, что будем продолжать испытывать влияние на бизнес Компании в результате российско-украинской войны, обострения конфликта на Ближнем Востоке, а также усиления напряженности между США и Китаем. В ответ на обострение конфликта, такого как российско-украинская война, правительства могут вводить экспортный контроль и широкие финансовые и экономические санкции. На наш бизнес и операции может дополнительно повлиять введение мер торговой защиты или других политик, принятых любой страной, которая отдает предпочтение отечественным компаниям и технологиям по сравнению с иностранными конкурентами. Дополнительные санкции или другие меры могут быть введены мировым сообществом, включая, помимо прочего, ограничения на нашу способность подавать, преследовать и поддерживать патенты, товарные знаки и другие права интеллектуальной собственности. Кроме того, в некоторых странах, например в России, могут быть приняты меры, позволяющие компаниям и частным лицам использовать изобретения, принадлежащие владельцам патентов из США и многих других стран, без согласия или компенсации, и мы не сможем помешать третьим лицам использовать изобретения Компании в России или продавать или импортировать продукцию в Россию и на ее территорию.

Форс-мажорные обстоятельства:

Компания понесла значительные расходы в связи с разделением Kenvue. Кроме того, Компания может не получить всех стратегических и финансовых выгод, которые, как ожидается, будут получены в результате Разделения. Ожидаемые выгоды Разделения основывались на ряде предположений, некоторые из которых могут оказаться неверными. Компания владеет 9,5% акций Kenvue. Компания не может предсказать цену продажи акций Kenvue, а рыночная стоимость акций Kenvue зависит от волатильности рынка и других факторов, находящихся вне контроля Компании. Компания намерена продать свою долю в Kenvue, но нет никаких гарантий относительно окончательных сроков такой продажи. Непредвиденные события могут задержать, предотвратить или иным образом неблагоприятно повлиять на продажу, включая, помимо прочего, условия финансового рынка.

Компания получила частное письмо с постановлением от IRS относительно безналогового характера Разделения в соответствии с Налоговым кодексом США 1986 года с поправками. Несмотря на частное письмо с постановлением и мнения налоговых консультантов, если IRS определит, что определенные этапы транзакции не подпадают под безналоговый режим для целей федерального подоходного налога США, результирующее налоговое обязательство Компании и ее акционеров может быть существенным. Разделение также может не подпадать под безналоговый режим в других странах мира и, как следствие, может повлечь за собой существенное налоговое обязательство Компании.

Внутренние факторы

Трудовые и пенсионные риски:

В рамках философии совокупного вознаграждения компании, компания предлагает конкурентоспособную компенсацию и льготы для привлечения и удержания лучших талантов. Компания стремится к справедливости и равноправному отношению в своих компенсациях и льготах для сотрудников на всех уровнях. Компания соблюдает установленные законом положения о минимальной заработной плате и превышает их, где это возможно. Предложения совокупного вознаграждения компании включают в себя ряд программ для поддержки благополучия ее сотрудников, включая ежегодные возможности поощрения за производительность, программы пенсионных и пенсионных сбережений, медицинские и социальные льготы, оплачиваемые отпуска, программы отпусков, гибкие графики работы и программы помощи сотрудникам. В знак признания приверженности компании помогать сотрудникам сбалансировать свои личные и профессиональные обязанности компания увеличила свои льготы по уходу, в связи с утратой и волонтерские оплачиваемые отпуска с июля 2023 года.

Компания спонсирует различные пенсионные планы, включая планы с установленными выплатами, установленными взносами и выходными пособиями, которые охватывают большинство сотрудников по всему миру. Компания также предоставляет льготы после выхода на пенсию, в первую очередь здравоохранение, всем имеющим на это право пенсионерам США и их иждивенцам.

В США не профсоюзные пенсионные выплаты для сотрудников, нанятых до 1 января 2015 года, в первую очередь основаны на компенсации сотрудника за последние пять лет до выхода на пенсию и количество лет службы (формула расчета средней окончательной заработной платы). Пенсионные выплаты в США для сотрудников, нанятых после 2014 года, рассчитываются по другой формуле, основанной на компенсации сотрудника за общее количество лет службы (формула расчета пенсионной стоимости).

В январе 2021 года Компания объявила, что с 1 января 2026 года все имеющие на это право сотрудники США, не являющиеся членами профсоюза, независимо от даты найма, будут получать пособия по формуле Retirement Value. Эта поправка не влияет на пособия, начисленные по формуле Final Average Pay за службу до 1 января 2026 года.

Компания не финансирует медицинские пособия пенсионерам заранее и имеет право изменять эти планы в будущем.

Покупатели:

Компания признает выручку от продажи продукции, когда выполняются обязательства по условиям договора с покупателем; как правило, это происходит при передаче контроля над товарами покупателям. Глобальные сроки оплаты Компании обычно составляют от 30 до 90 дней. Резервы на определенные скидки, стимулы продаж, торговые акции, купоны, возвраты продукции, скидки покупателям и государственные резервы на возврат товара учитываются как переменное вознаграждение и регистрируются как уменьшение продаж.

Скидки на продукты предоставляются на основе условий соглашений с прямыми, косвенными и другими участниками рынка, а также рыночных условий, включая рассмотрение цен конкурентов. Скидки оцениваются на основе договорных условий, исторического опыта, результатов лечения пациентов, анализа тенденций и прогнозируемых рыночных условий на различных обслуживаемых рынках. Компания оценивает рыночные условия для продуктов или групп продуктов в первую очередь посредством анализа данных оптовых и других сторонних продаж и маркетинговых исследований, а также внутренней информации.

Возвраты продаж оцениваются и регистрируются на основе исторических данных о продажах и возвратах. Продукты, которые демонстрируют необычные тенденции продаж или возвратов из-за датировки, конкуренции или других маркетинговых вопросов, специально исследуются и анализируются в рамках учета начислений возвратов продаж.

Поставщики:

Компания имеет соглашения о программах финансирования поставщиков со сторонними финансовыми учреждениями. Эти программы предоставляют поставщикам-участникам возможность финансировать платежные обязательства Компании со сторонними финансовыми учреждениями. Компания не является стороной соглашений между поставщиками и сторонними финансовыми учреждениями. Обязательства Компании перед ее поставщиками, включая суммы, подлежащие уплате, и запланированные даты платежей (которые имеют общие условия оплаты90дней), не зависят от решения поставщика-участника об участии в программе.

Также имеются риски, связанные с цепочкой поставок и операциями:

Трудности и задержки в производстве, внутри компании, через сторонних поставщиков или иным образом в цепочке поставок, которые могут привести к добровольным или недобровольным перерывам или остановкам бизнеса, дефициту продукции, изъятию или приостановке поставок продукции с рынка и потенциальным мерам регулирования;
Перебои и нарушения в работе информационно-технологических систем Компании или ее поставщиков, которые могут привести к репутационному, конкурентному, операционному или иному деловому ущербу, а также к финансовым издержкам и мерам регулирующего характера;
Зависимость от глобальных цепочек поставок, а также производственных и распределительных процессов, которые являются сложными и подвержены растущим нормативным требованиям, что может негативно повлиять на поставку, закупку и ценообразование материалов, используемых в продукции компании.

Конкуренты:

Компания сталкивается с существенной конкуренцией в двух своих операционных сегментах и на всех географических рынках. Бизнес компании конкурирует с компаниями всех размеров на основе экономической эффективности, технологических инноваций, прав интеллектуальной собственности, производительности продукта, реальных или предполагаемых преимуществ продукта, ценообразования и доступности и ставки возмещения. Компания также конкурирует с другими участниками рынка за обеспечение прав на приобретения, сотрудничество и лицензионные соглашения с третьими лицами. Конкуренция за права на кандидаты, на продукты и технологии может привести к значительным инвестиционным и приобретательным расходам и обременительным условиям соглашений для компании. Разработка конкурентами более эффективных или менее дорогостоящих продуктов и/или их способность получать патенты и другие права интеллектуальной собственности и успешно продвигать продукты раньше компании, может негативно повлиять на продажи существующих продуктов компании, а также на ее способность выводить на рынок новые продукты, несмотря на значительные предыдущие инвестиции в разработку соответствующих продуктов. Компания также может столкнуться с операционным и финансовым риском в связи с приобретениями, если мы не сможем в полной мере определить потенциальные риски и обязательства, связанные с приобретенными предприятиями или продуктами, успешно интегрировать операции и сотрудников, а также успешно определить и реализовать синергию с существующими предприятиями, одновременно сдерживая нагрузку, связанную с приобретениями, на наше руководство, операции и финансовые ресурсы.

Для инновационного медицинского бизнеса компании потеря патентной исключительности на продукт часто сопровождается существенным сокращением продаж, поскольку конкуренты получают одобрение регулирующих органов на дженерики и другие конкурирующие продукты и выходят на рынок. Подобная конкуренция может быть вызвана потерей эксклюзивности на биологический продукт. Для медицинского технического бизнеса компании технологические инновации, качество продукции, репутация и обслуживание клиентов особенно важны для конкурентоспособности. Разработка другими компаниями новых или улучшенных продуктов, процессов и технологий может поставить под угрозу продукты или технологии компании, сделать их менее востребованными, менее экономичными или устаревшими. Бизнес и операции компании будут негативно затронуты, если мы не сможем представить новые продукты или технологические достижения, которые являются безопасными, более эффективными, более эффективно продаются или иным образом превосходят продукты или технологические достижения наших конкурентов.

Риск на используемое сырье:

Сырье, необходимое для деятельности Компании, как правило, легкодоступно из многочисленных источников. В случаях, когда есть исключения, временная недоступность этого сырья вряд ли окажет существенное неблагоприятное воздействие на финансовые результаты Компании.

Валютный анализ рынка:

Компания использует финансовые инструменты для управления влиянием изменений валютных курсов на денежные потоки. Соответственно, Компания заключает форвардные валютные контракты для защиты стоимости определенных активов и обязательств в иностранной валюте и для хеджирования будущих валютных операций, в первую очередь связанных с себестоимостью продукции. Прибыли или убытки по этим контрактам компенсируются прибылями или убытками по базовым операциям. Рост курса доллара США на 10% от рыночных ставок на 31 декабря 2023 года увеличит нереализованную стоимость форвардных контрактов Компании на 0,1 млрд долларов США. И наоборот, снижение курса доллара США на 10% от рыночных ставок на 31 декабря 2023 года уменьшит нереализованную стоимость форвардных контрактов Компании на 0,1 млрд долларов США. В любом из сценариев прибыль или убыток по форвардному контракту будут компенсированы прибылью или убытком по базовой сделке и, следовательно, не окажут влияния на будущие ожидаемые доходы и денежные потоки.

Компания хеджирует риски колебаний валютных курсов и влияние на определенные активы и обязательства в иностранной валюте, заключая валютные своп-контракты. Изменение спреда между процентными ставками США и иностранных валют по финансовым инструментам Компании, чувствительным к процентным ставкам, на 1% приведет к увеличению или уменьшению нереализованной стоимости своп-контрактов Компании примерно на 1,6 млрд долларов США. В любом случае при наступлении срока погашения прибыль или убыток по своп-контракту будут компенсированы прибылью или убытком по базовой сделке и, следовательно, не окажут влияния на будущие ожидаемые денежные потоки.

Технический анализ рынка:

Технический анализ рынка EUR/USD:

Заключение по EUR/USD:

Исходя из технического и фундаментального анализа EUR/USD

Текущая цена: 1,11717$.

В краткосрочной перспективе можно рассматривать сделки Buy до уровня цены 1,13319$.

Потенциальная прибыль в краткосрочном перспективе на 1,00 лот составит 1,13319-1,11717=1602пунктов*1$=1602$.

В среднесрочной перспективе можно рассматривать сделки Buy до уровня цены 1,14520$.

Потенциальная прибыль при достижении цены 1,14520 в среднесрочной перспективе на 1,00 лот составит

1,14520-1,11717=2803пунктов*1$=2803$.

В долгосрочной перспективе можно рассматривать сделки Buy до уровня цены 1,16976$.

Потенциальная прибыль при достижении цены 1,16976 в долгосрочной перспективе на 1,00 лот составит

1,16976-1,11717=5259 пунктов*1$=5259$.

Обязательства. Кредитная нагрузка.

Ожидаемые события по обязательствам компании:

Компания не заключает производные финансовые инструменты для торговых или спекулятивных целей или те, которые содержат условные характеристики, связанные с кредитным риском. Компания поддерживает соглашения о кредитной поддержке (CSA) с определенными контрагентами по производным инструментам, устанавливающими пороговые значения обеспечения на основе соответствующих кредитных рейтингов и соглашений о взаимозачете. По состоянию на 31 декабря 2023 года и 1 января 2023 года общая сумма денежного обеспечения, выплаченного Компанией по CSA, составила $4.0миллиард и $0,8млрд. нетто соответственно, связанных с чистыми инвестициями и хеджированием денежных потоков. На постоянной основе Компания отслеживает кредитные рейтинги контрагентов. Компания считает риск невыполнения кредитных обязательств низким, поскольку Компания в основном заключает соглашения с коммерческими учреждениями, имеющими кредитный рейтинг не ниже инвестиционного уровня. См. таблицу по существенным финансовым активам и обязательствам, оцениваемым по справедливой стоимости, содержащуюся в этой сноске, для дебиторской и кредиторской задолженности с этими коммерческими учреждениями. По состоянию на 31 декабря 2023 года у Компании были условные суммы непогашенной задолженности по форвардным валютным контрактам, кросс-валютным процентным свопам и процентным свопам в размере $42.9миллиард, $39.7миллиард и $10.0млрд. соответственно. По состоянию на 1 января 2023 года у Компании имелись условные суммы непогашенной задолженности по форвардным валютным контрактам, кросс-валютным процентным свопам и процентным свопам в размере $41,5миллиард, $36.2миллиард и $10.0млрд соответственно.

Структура акционеров компании:

Существенные судебные процессы (требования более 1% от размера активов компании):

Компания или ее дочерние предприятия также являются сторонами различных разбирательств, возбужденных в соответствии с Законом о комплексном реагировании на окружающую среду, компенсации и ответственности, широко известным как «Суперфонд», и аналогичными государственными, местными или иностранными законами, в которых основным искомым средством правовой защиты является согласие Компании провести мероприятия по рекультивации на обозначенных объектах захоронения опасных отходов или возместить правительству или третьим лицам расходы, понесенные ими при проведении рекультивации таких объектов.

В октябре 2017 года некоторые военнослужащие США и их семьи подали жалобу на ряд компаний, производящих фармацевтические препараты и медицинские приборы, включая Johnson & Johnson и некоторые из ее дочерних компаний, в Окружной суд США по округу Колумбия, утверждая, что ответчики нарушили Закон США о борьбе с терроризмом. В жалобе утверждается, что ответчики предоставляли финансирование террористическим организациям посредством своей практики продаж в соответствии с контрактами на фармацевтические препараты и медицинские приборы с Министерством здравоохранения Ирака. В июле 2020 года Окружной суд отклонил жалобу. В январе 2022 года Апелляционный суд США по округу Колумбия отменил решение Окружного суда. В июне 2023 года ответчики подали ходатайство о выдаче судебного приказа об истребовании дела в Верховный суд США. В июне 2024 года Верховный суд отменил решение Окружного суда округа Колумбия и вернул дело в Окружной суд округа Колумбия.

В феврале 2024 года был подан предполагаемый коллективный иск против Компании, Комитета по пенсиям и льготам Johnson & Johnson (Комитет) и определенных должностных лиц и сотрудников в Окружной суд США по округу Нью-Джерси. В мае 2024 года истец подал измененную жалобу против Компании и Комитета. В жалобе утверждается, что ответчики нарушили фидуциарные обязанности в соответствии с Законом о безопасности пенсионного дохода сотрудников (ERISA), предположительно ненадлежащим образом управляя программой льгот на рецептурные препараты Компании. В жалобе требуется возмещение ущерба и другие средства правовой защиты. В июне 2024 года ответчики подали ходатайство об отклонении измененной жалобы.

Стратегия развития компании:

Компания считает, что ее сотрудники имеют решающее значение для ее дальнейшего успеха и являются существенным элементом ее долгосрочной стратегии. Руководство несет ответственность за то, чтобы ее политика и процессы отражали и укрепляли желаемую корпоративную культуру Компании, включая политику и процессы, связанные со стратегией, управлением рисками, этикой и соответствием. Стратегия управления человеческим капиталом Компании строится на трех основных направлениях: привлечение и набор лучших талантов, развитие и удержание талантов, расширение прав и возможностей талантов и их вдохновение.

В основе этих направлений лежат постоянные усилия по формированию и развитию культуры, основанной на разнообразии, равенстве и инклюзивности (DEI), инновациях, здоровье, благополучии и безопасности, где сотрудники Компании стремятся добиваться как профессиональных, так и личных успехов, помогая Компании достигать своих бизнес-целей.

Перспективы развития компании:

Чтобы лидировать в меняющемся ландшафте здравоохранения, крайне важно, чтобы компания продолжала привлекать и удерживать лучших специалистов. В 2023 году добровольный показатель текучести кадров в компании составил 7%. Компания считает, что ее сотрудники должны быть оснащены необходимыми знаниями и навыками и иметь возможности для роста и развития в своей карьере. Соответственно, программы профессионального развития и образовательные ресурсы доступны всем сотрудникам. Цель компании — способствовать формированию культуры обучения, которая помогает формировать уникальный карьерный путь каждого человека, одновременно создавая надежный резерв талантов для реализации долгосрочных стратегий компании. Для достижения этой цели компания применяет глобальный подход, чтобы гарантировать развитие для всех, независимо от того, на каком этапе карьерного пути они находятся. Чтобы сделать обучение приоритетным, компания недавно провела первый Глобальный день обучения Johnson & Johnson. Сотрудникам было предложено выделить целый день для изучения курсов по развитию навыков в пяти областях: лидерство, деловые навыки, цифровое повышение квалификации, DEI и благополучие на J&J Learn, новой обучающей платформе компании.

Текущие проекты, затраты на проекты и ожидаемый результат:

Средства контроля и процедуры раскрытия информации. В конце периода, охватываемого настоящим Отчетом, Компания оценила эффективность разработки и функционирования своих средств контроля и процедур раскрытия информации. Средства контроля и процедуры раскрытия информации Компании разработаны для того, чтобы гарантировать, что информация, которую Компания должна раскрыть в отчетах, которые она подает или представляет в соответствии с Законом о биржах, регистрируется, обрабатывается, обобщается и сообщается в сроки, указанные в правилах и формах SEC. Средства контроля и процедуры раскрытия информации включают, без ограничений, средства контроля и процедуры, разработанные для того, чтобы гарантировать, что информация, которую Компания должна раскрыть в отчетах, которые она подает или представляет в соответствии с Законом о биржах, накапливается и передается руководству Компании, включая ее главных исполнительных и главных финансовых директоров или лиц, выполняющих аналогичные функции, в зависимости от обстоятельств, чтобы обеспечить своевременное принятие решений относительно требуемого раскрытия информации. Хоакин Дуато, председатель и главный исполнительный директор, и Джозеф Дж. Волк, исполнительный вице-президент, главный финансовый директор, рассмотрели и приняли участие в этой оценке. На основании этой оценки г-да Дуато и г-н Волк пришли к выводу, что по состоянию на конец периода, охватываемого настоящим Отчетом, контроль и процедуры раскрытия информации в Компании были эффективными.

Отчеты о внутреннем контроле за финансовой отчетностью: Информация, требуемая настоящим пунктом, включена в настоящий документ посредством ссылки на отчет руководства о внутреннем контроле за финансовой отчетностью и подтверждение относительно внутреннего контроля за финансовой отчетностью, включенное в отчет независимой зарегистрированной аудиторской фирмы, включенной в пункт 8 настоящего Отчета.

Изменения во внутреннем контроле за финансовой отчетностью: В течение финансового квартала, закончившегося 31 декабря 2023 года, не было выявлено никаких изменений во внутреннем контроле Компании за финансовой отчетностью в связи с оценкой, требуемой Правилами 13a-15 и 15d-15 Закона о биржах, которые существенно повлияли или с большой долей вероятности могут существенно повлиять на внутренний контроль Компании за финансовой отчетностью. Компания продолжает контролировать и оценивать эффективность разработки и функционирования своих средств и процедур контроля раскрытия информации.

Компания реализует многолетнюю общекорпоративную инициативу по интеграции, упрощению и стандартизации процессов и систем для кадровых ресурсов, информационных технологий, закупок, цепочки поставок и финансовых функций. Это усовершенствования, направленные на поддержку роста финансовых общих сервисных возможностей компании и стандартизацию финансовых систем. Эта инициатива не является ответом на какой-либо выявленный недостаток или слабость внутреннего контроля компании над финансовой отчетностью. В ответ на эту инициативу компания согласовывает и оптимизирует структуру и работу своей среды финансового контроля.

Руководство компании:

Мнение сторонних экспертов:

Американский фармацевтический холдинг Johnson & Johnson выплатит $700 млн по искам 42 штатов США, сообщил в интервью The Wall Street Journal финансовый директор компании Джозеф Уок.

Топ-менеджер отметил, что урегулирование этих исков станет «важным шагом» для компании и позволит «оставить это дело позади».

В июле 2023 года суд присяжных постановил, что Johnson & Johnson должна заплатить $18,8 млн 24-летнему жителю Калифорнии Эмори Эрнандесу Валадесу. Он утверждал, что заболел раком из-за присыпки производства компании. У Эрнандеса, с детства пользовавшегося продуктом, развилась мезотелиома — рак тканей вокруг сердца.

Взгляд сотрудника, подготовившего отчет:

Учитывая, что 17 июля 2024 года Совет директоров объявил о выплате регулярных денежных дивидендов в размере 1,24 доллара США за акцию, я бы рекомендовала покупку акций этой компании.

Поскольку компания является одним из лидеров по производству косметических и санитарно-гигиенических товаров, а также медицинского оборудования, в краткосрочной перспективе с акциями Johnson&Johnson следует совершать сделки Sell, поскольку наблюдается снижение цены на них.