ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ ПО КОМПАНИИ “McDonald’s” ЗА 2021 – 2024 гг.

22 августа 2024 в 14:44

Отчет по компании McDonald’s

Информация о компании:

McDonald’s Corporation (Макдональдс) управляет ресторанами Макдональдс и предоставляет им франшизу. В ресторанах Компании продают блюда и напитки по местному меню. Рестораны Компании принадлежат и управляются независимыми местными владельцами бизнеса.

Сегменты Компании включают Соединенные Штаты (США), Международные рынки и Международные лицензированные рынки развития. Сегмент США фокусируется на меню и предложениях Компании, а также на доставке и цифровых платформах. Сегмент Международные рынки включают операции на таких рынках как Австралия, Канада, Франция, Германия, Италия, Нидерланды, Испания и Соединенное Королевство. Сегмент Международные лицензированные рынки развития включают в себя операции на таких рынках, как Латинская Америка и Азия. Цифровые предложения Компании включают в себя проезд, еду на вынос, доставку, выдача заказа на улице и обед в ресторане. В меню входят гамбургеры и чизбургеры, Бик-Мак, Четвертьфунтовый чизбургер, Филе-О-Фиш, роллы, коктейли, безалкогольные напитки, кофе, напитки McCafe и другие напитки.

Дивиденды:

Описание дивидендной политики:

Компания имеет различные инвестиции, учитываемые с использованием метода долевого участия. При методе долевого участия Компания регулирует нашу пропорциональную долю чистой прибыли или убытка каждого объекта инвестиций, инвестируемого по методу долевого участия с соответствующим изменением балансовой стоимости инвестиции. Балансовая стоимость инвестиции также корректируется с учетом любых полученных дивидендов и влияния валютных курсов. Компания регистрирует свою пропорциональную долю чистой прибыли или убытка в строке «Прочие операционные (доходные) расходы, нетто» в консолидированном счете о чистой прибыли. Балансовая стоимость инвестиций регистрируется в строке «Разные прочие активы» в консолидированном балансе.

Принципы дивидендной политики:

Учитывая доходность капиталовложений компании и значительные денежные средства, полученные от операций, руководство считает целесообразным реинвестировать в бизнес для стимулирования прибыльного роста и использовать избыточный денежный поток для возврата денежных средств акционерам с течением времени посредством дивидендов и обратного выкупа акций. Компания выплачивала дивиденды по обыкновенным акциям в течение 48 лет подряд до 2023 года и увеличивала размер дивидендов не реже одного раза в год. Как и в прошлом, будущие суммы дивидендов будут рассматриваться после анализа ожиданий прибыльности и потребностей в финансировании и будут объявляться по усмотрению Совета директоров компании.

Условия выплаты дивидендов:

Компания выплачивает дивиденды инвесторам ежеквартально, то есть в среднем 4 раза в год.
Выплата на одну акцию по прогнозу составит 1,67 долларов (0,6% дивидендная доходность. Выплачивают дивиденды не позднее 25 рабочих дней с даты закрытия реестра. Дивиденды начисляются на ваш брокерский счет или карту.

Порядок определения размера дивидендов:

Учитывая доход Компании от её капитальных вложений и значительные денежные средства, полученные в результате операционной деятельности, руководство считает разумным реинвестировать средства в бизнес, обеспечивающий прибыльный рост и использующий избыточный денежный поток для возврата денежных средств акционерам с течением времени в виде дивидендов и обратного выкупа акций. Компания выплачивала дивиденды по обыкновенным акциям 48 лет подряд до 2023 года и увеличивала размер дивидендов не реже одного раза в год. Как и в прошлом, размер будущих дивидендов будет рассмотрен после анализа ожиданий по прибыльности и потребностей в финансировании и будет объявлен по усмотрению Совета директора Компании.

История дивидендных выплат:

Внешние факторы:

Операционные факторы:

Не было выявлено разрыва в базовой оплате труда, неблагоприятного для недопредставленных групп в США. Эти результаты указывают на то, что Компания в значительной степени достигла равной оплаты труда и в 2024 году намерена устранить выявленные небольшие пробелы в соответствии с нашим обязательством ликвидировать разрыв в оплате труда, выявленный в ходе ежегодных анализов равно оплаты.
Большинство ресторанов McDonald’s принадлежит по франшизе независимым владельца/операторам и лицензиатам на разработку в соответствии с договорными соглашениями с Компанией. В ходе отношений по франшизе между Компанией и её нынешними или бывшими франчайзи время от времени возникают споры, касающиеся широкого круга тем, включая, но не ограничиваясь этим, качество, обслуживание, чистоту, ценообразование в меню, предполагаемую дискриминацию, просроченные платежи арендной платы и сборов, а также предоставление, продление и прекращение действия франшизы.
Время от времени также возникают споры между Компанией и физическими или юридическими лицами, которые утверждают, что им должна быть (или должна была быть) предоставлена франшиза или которые оспаривают юридическое развитие между Компанией и её франчайзи для целей трудового права.

Экономические факторы:

Устранение барьеров на путик к экономическим возможностям.
Отдел маркетинга в США работает над продвижением инвестиций и партнерских отношений с различными производственными и медиакомпаниями, и создателями контента, чтобы обеспечить более глубокое и инклюзивное повествование. Мы создали консультативный совет из внешних экспертов по маркетингу и рекламе, чтобы помочь выявить самые большие препятствия для экономических возможностей этих поставщиков.

Технологические факторы:

Расширить возможности 4D: цифровые технологии, доставка, сквозное обслуживание и развитие ресторанов за счет использования конкурентных преимуществ и создания мощного механика роста цифрового опыта для обеспечения персонализированного и удобного обслуживания клиентов. Чтобы обеспечить дальнейший рост, Компания планирует продолжить ускорять темпы открытия ресторанов и внедрять технологические инновации, чтобы, когда бы и каким бы образом клиенты ни решили взаимодействовать с McDonald’s, они могли быстро и легко получить удовольствие, соответствующее их потребностям:

1. Цифровой: В США мы тестируем технологию «Готово по прибытию» – цифровое усовершенствование, которое позволяет команде начать сборку мобильного заказа клиента до его прибытия в ресторан, чтобы ускорить обслуживание и повысить удовлетворенность клиентов. Компания планирует внедрить эту инициативу на шести ведущих рынках к концу 2025 года.
2. Доставка: Компания продолжает развивать и улучшать опыт доставки для клиентов, в том числе добавляя возможность оформить заказ на доставку в мобильном приложении McDonald’s (функция, доступна в пяти магазинах Компании). Компания расширяет эту возможность, рассчитывая увеличить долю бизнеса доставки, исходящего из ее мобильного приложения, до 30% к 2027 году.
3. Проезжайте Через: Сеть McDonald’s обеспечивает непревзойденный масштаб и удобство для клиентов. Это конкурентное преимущество drive thru также представляет значительные возможности для роста, такие как улучшение физической планировки приезжайте части с дополнительными полосами движения, создание дополнительной пропускной способности, что повышает скорость и эффективность и в конечном итоге приводит к росту продаж и высокой прибыли. Компания продолжает использовать свое преимущество drive thru, поскольку подавляющее большинство новых ресторанов, открывающихся в США и на международном рынке, будут включать в себя drive thru.
4. Развитие ресторана: Компания продолжает темпы открытия ресторанов, чтобы попытаться в полной мере удовлетворить взросший спрос, обусловленный основными факторами роста MCD на многих из ее крупнейших рынков. В 2024 году Компания планирует открыть более 2 100 новых ресторанов по всему миру, что будет способствовать росту числа новых заведений почти на 4%. Соответственно, Компания продолжит развивать свой лидирующий в отрасли прогресс в развитии, нацелившись на расширение до 50 000 ресторанов к концу 2027 года, что стает самым быстрым периодом роста в истории Компании.

Экологические факторы:

Пять основных направлений стратегий для решения системных проблем:
1. Устранение ненужной упаковки и оптимизация материалов для более легкой переработки, а также внедрение новых инновационных материалов, тестирование многоразовых решений и создание возможностей для изменения поведения с целью сокращения использования.
2. Переход от первичного пластика на основе ископаемого топлива в нашей основной гостевой упаковке к 100% возобновляемым, переработанным или сертифицированным источников 1,2 к концу 2025 года, а также радикальное сокращение использования пластика и перехода на более экологичные материалы в Happy Meal по всему миру.
3. Увеличение использования переработанных материалов во всей нашей Системе для стимулирования мирового спроса на переработанные материалы, в том числе в упаковке, игрушках и дизайнерских материалах для ресторанов и предприятий.
4. Развитие экономики замкнутого цикла путем внедрения множества инструментов для улучшения переработки и повторного использования материалов, что упрощает для клиентов процесс переработки там, где имеется инфраструктура, и сокращает количество отходов, выбрасываемых нашими ресторанами.
5. Партнерство для увеличения масштаба и влияния подхода экономики замкнутого цикла к упаковке и отходам. Участвуя в стратегических партнерствах с брендами, неправительственными организациями (НПО), местными органами власти и политиками, мы можем способствовать более широкому принятию практических решений замкнутого цикла для нашей отрасли.

Социальные факторы:

Уважительная обстановка на рабочем месте. Создание безопасных, инклюзивных и уважительных рабочих мест везде, где McDonald’s ведет бизнес, было неотъемлемой частью деятельности Компании на протяжении ее более чем 65-летней истории. Приверженность Компании соблюдение прав человека изложена в ее Политике в области прав человека и подкрепляется ее Стандартами делового поведения, которые применяются к сотрудникам Компании, и ее Кодексом поведения поставщиков, который устанавливает требования в области прав человека для поставщиков Компании по всему миру.
Кроме того, Глобальные стандарты бренда Компании (которые применяются ко всем ресторанам McDonald’s, как принадлежащим Компании, так и по франшизе) определяют приоритетность действий в четырех области применения: предотвращение домогательств, дискриминация и мести; предотвращение насилия на рабочем месте; обратная связь с сотрудниками ресторанов; а также здоровье и безопасность.
Компенсация, льготы и развитие талантов. Компенсации и льготы, предоставляемые сотрудникам компаний, базирующихся в США и за рубежом, включая как корпоративный персонал, так и сотрудников ресторанов, принадлежащих Компании, устанавливаются исходя из соображений конкуренции на соответствующем рынке труда.  Размер и тип компенсации зависят от уровня и местоположения сотрудника и обычно включают в себя некоторую комбинацию из следующего (в дополнение к базовой заработной плате): денежные премии, премии на основе акций, пенсионные сберегательные программы, а также пособия по здоровью и социальному обеспечению. Сотрудники компании также могут получать оплачиваемый отпуск, средства по уходу за семьёй, помощь в обучении и гибкий график работы.

Политические факторы:

Компания находится на рассмотрении ряда претензий и судебных исков, которые были поданы в различных юрисдикциях. Эти претензии и судебные иски охватывают широкий спектр обвинений, касающихся бизнеса Компании. Ниже приводится Краткое описание наиболее значимых типов таких претензий и судебных исков. Кроме того, Компания подчиняется различным законам и нормативным актам, влияющим на ее бизнес, как описано «Правительственные постановления» ниже. Хотя Компания не считает, что любые подобные претензии, судебные иски, законы или нормативные акты окажут существенное негативное влияние на ее финансовое состояние или результаты деятельности, могут быть вынесены неблагоприятные решения. В случае  вынесения неблагоприятного решения это может оказать существование негативное влияние на чистую прибыль Компании за период, в котором это произошло, и/или на будущие периоды.

Форс-мажорные обстоятельства:

Продолжительные неблагоприятные экономические условия или периодические неблагоприятные изменения экономических условий оказывают давление на наши операционные показатели и планирование нарушения непрерывности бизнеса, и в результате могут пострадать наши деловые и финансовые результаты.

Эпидемия или пандемии в области здравоохранения в прошлом и могут в будущем влиять на макроэкономические условия, поведение потребителей, доступность рабочей силы и управление цепочками поставок, а также на местные операции на затронутых рынках, и все это может негативно сказаться на нашем бизнесе, финансовых результатах и перспективах.

Прибыльность ресторанов, принадлежащих и управляемых нашей Компанией, частично зависит от нашей способности предвидеть изменения цен на товары и реагировать на них, включая продукты питания, бумагу, расходные материалы, топливо и коммунальные услуги, а также расходы на дистрибуцию и другие операционные расходы, включая оплату труда. Волатильность цен на определенные товары и колебания затрат на рабочую силу отрицательно повлияли и в будущем могут отрицательно сказаться на наших операционных результатах, повлияв на прибыльность ресторанов.

На наши кредитные рейтинги могут негативно повлиять результаты нашей деятельности или изменения уровня нашего долга. В результате это может негативно сказаться на наших процентных расходах, наличии приемлемых контрагентов, нашей способности получать финансирование на выгодных условиях, наших требованиях к обеспечению и нашей операционной или финансовой гибкости, особенно если кредиторы введут новые операционные или финансовые ковенанты.

Мы также столкнулись с возросшим давлением со стороны заинтересованных сторон с требованием предоставить расширенную информацию и установить дополнительные обязательства, целевые показатели или задачи и предпринять действия для их достижения, что может подвергнуть нас дополнительным рыночным, операционным, исполнительным издержкам и репутационным рискам.

Суровые погодные условия, стихийные бедствия, военные действия, терроризм или другие враждебные действия, социальные волнения или изменение климата (или ожидания в связи с ними) могут негативно повлиять на поведение потребителей и уровень доверия, доступность поставок и затраты, а также на местные операции на пострадавших рынках, и все это может повлиять на наши результаты и перспективы.

Мы сталкиваемся с различными культурными, нормативными, геополитическими и экономическими условиями внутри более чем 100 стран, в которых работают рестораны McDonald’s, и наша способность достигать наших бизнес-целей зависит от успеха Системы в этих условиях. Удовлетворение ожиданий клиентов осложняется рисками, присущими нашей глобальной операционной среде, и наш глобальный успех частично зависит от способности нашей Системы использовать операционные успехи на разных рынках и восприятие бренда.

Доходы, которые мы получаем от ресторанов по франшизе, в значительной степени зависят от способности наших франчайзи увеличивать свои продажи. Бизнес-риски, влияющие на нашу деятельность, также влияют на наших франчайзи. Если тенденции продаж франчайзи ухудшатся или любой из таких рисков материализуется или усилится, это может негативно сказаться на наших финансовых результатах, что может быть существенным.

Внутренние факторы:

Трудовые и пенсионные факторы:

Наша Система столкнуться с возросшими затратами, связанными с привлечением, рекрутингом, развитием, мотивацией и удержанием квалифицированных сотрудников, а также с повышением осведомленности о возможности работы в ресторанах McDonald’s. На нас и наших франчайзи также продолжают оказывать влияние все более сложные законы и нормативные акты США и других стран, влияющие на нашу соответствующую рабочую силу. Эти законы и нормативные акты все больше фокусируются на вопросах занятости, таких как заработная плата и продолжительность рабочего дня, иммиграция, выход на пенсию и другие льготы работникам и практика на рабочем месте, и в определенных случаях предъявляют требования в отношении них. Такие законы нормативные акты могут подвергнуть нас и наших франчайзи повышенным затратам и другим последствиям соблюдения требований, включая потенциальную ответственность, а все такие затраты на оплату труда и соблюдении требований могут оказать негативное влияние на маржу нашей Компании и прибыльность франчайзи.  

Покупатели:

Рестораны MacDonald’s – независимо от того, принадлежит ли они дочерним компаниям Компании, независимым владельцам, операторам или лицензиатам на разработку – регулярно обслуживают широкий круг посетителей по всему миру. При этом иногда возникают споры, связанные с продуктами, услугами, инцидентами, ценообразованием, рекламой, раскрытием информации (в том числе касающиеся питания) и других вопросов, общих для обширного ресторанного бизнеса, такого как бизнес Компании.

Поставщики:

Компания, её филиалы и дочерние компании, как правило, не поставляют продукты питания, бумагу или сопутствующие товары в рестораны MacDonald’s. Компания полагается на многочисленных независимых поставщиков, включая поставщиков услуг, которые обязаны соответствовать высоким стандартам и спецификации Компании. Время от времени между Компанией и её нынешними или бывшими поставщиками возникают споры, связанные, например, между Компанией и физическими или юридическими лицами, которые утверждают, что им должна быть (или должна была быть) предоставлена возможность поставить продукты или услуги Компании или ё ресторанам.

Конкуренты:

Рестораны McDonald’s конкурируют с международными, национальными, региональными и местными розничными торговцами традиционных продуктов питания, fast casual и другими конкурентами в сфере общественного питания. Компания оценивает свои конкурентные позиции в сегменте неформального питания вне дома («IEO»), который включает в себя основного конкурента Компании – рестораны быстрого обслуживания, но также включает поставщиков услуг 100% доставки еды на дом/на вынос, уличные ларьки или киоски, кафе, специализированные кофейни, кафетерии самообслуживания и бары соков/смузи. Компания конкурирует среди ресторанов быстрого обслуживания в первую очередь на основе цены, удобства, сервиса, опыта, разнообразия меню и качества продукции.

Валютный анализ рынка:

График выхода наиболее важных экономических новостей (месяц):

Технический анализ рынка:

Заключение по валютному анализу:

Текущая цена: 268,37

В краткосрочной перспективе можно рассматривать сделку Sell до уровня цены 262,50

Потенциальная прибыль в краткосрочной перспективе на 1,00 лот составит 268,37 (тек. цена) – 262,50 (потенциальная цена) = 5,87 (дельта) * 100 (спецификация) =587$ * 84,82 (курс рубля) = 49 789,34 рублей / 3 (месяца = 16 596,44 рублей (в месяц).

В среднесрочной перспективе можно рассматривать сделки Buy до уровня цены 281,57

Потенциальная прибыль в краткосрочной перспективе на 1,00 лот составит 268,37 (тек. цена) – 281,57 (потенциальная цена) = 13,20 (дельта) * 100 (спецификация) =1200$ * 84,82 (курс рубля) = 101 784 рубля / 6 (месяца = 16 964 рубля (в месяц).

В долгосрочной перспективе можно рассматривать сделки Buy до уровня цены 279,86

Потенциальная прибыль в краткосрочной перспективе на 1,00 лот составит 268,37 (тек. цена) – 279,86 (потенциальная цена) = 11,49 (дельта) * 100 (спецификация) =1149$ * 84,82 (курс рубля) = 97 458,18 рублей / 12 (месяцев = 8 121,51 рубля (в месяц).

Обязательства. Кредитная нагрузка.

Ожидаемые события по обязательствам компании:

Мы облагаемся подоходным и другими налогами в США и иностранных юрисдикциях, а на нашу деятельность, планы и результаты влияют налоговые и другие инициативы по всему миру. В частности, на нас влияют изменения в налоговом законодательстве или политике или связанные с ними авторитетные интерпретации. На нас также влияют расчеты по незавершенным или любым будущим корректировкам, предложенным налоговыми и правительственными органами внутри и за пределами США в связи с нашими налоговыми проверками, все из которых будут зависеть от их сроков, характера и масштаба. Любое значительное повышение ставок подоходного налога, изменения в законодательстве о подоходном налоге или неблагоприятное решение налоговых вопросов может оказать существенное негативное влияние на наши финансовые результаты.

Структура акционеров компании:

Руководящая команда McDonald’s в США черпает вдохновение из гордой истории и набора ценностей, которые сделали компанию иконой американского бизнеса. Познакомьтесь с нашими президентами и генеральными директором, а также другими членами руководящей команды McDonald’s в США, которые продолжают строить наше наследие и обеспечивают яркое сияние наших Золотых арок:

Существенные судебные процессы (требования более 1% от размера активов компании):

McDonald’s заплатит 800 тысяч долларов посетителю из-за слишком горячего наггетса
В американском штате Флорида суд присяжных постановил, что McDonald’s и компания-владелец франшизы обязаны выплатить 800 тысяч долларов в качестве компенсации семье девочки, которая обожглась горячим наггетсом после похода в ресторан McDonald’s в городе Тамарак. О необычной истории поведал телеканал CBS News.

График выхода ожидаемых корпоративных событий:

16 марта 2024 г. – Обновление информации о сбое в работе глобальной технологической системы.
19 марта 2024 г. – McDonald’s объявляет об изменениях в совете директоров.  Сегодня корпорация McDonald’s объявила об уходе Энрике «Рика» Эрнандеса – младшего с поста неисполнительного председателя совета директоров компании, решение вступает в силу с даты ежегодного собрания акционеров компании 2024 года. После ухода Рика Крис Кемпчински возьмет на себя совмещенную роль генерального директора и председателя совета директоров, а Майлз Уайт возьмет на себя роль ведущего независимого директора.
4 апреля 2024 г. – Alonyal Limited объявляет о соглашении о продаже бизнеса McDonald’s в израильской корпорации McDonald’s.
29 мая 2024 г. – Предоставление возмещения ущерба нашим фанатам с долей фактов.

Стратегия развития компании:

В соответствии со Стратегией Компания будет:

Максимизируйте наш маркетинг, инвестирую в новые, релевантные культуре подходы, основанные на фанатских истинах, чтобы эффективно донести историю нашего бренда, продуктов питания и цели. Компания продолжает повышать свою значимость для клиентов с помощью эмоциональных связей и креатива мирового класса, которые занимают центральное место в подходе бренда к маркетингу, направленному на создание приятных ощущений. Еще один способ общения McDonald’s со своими клиентами – это персонализированные ценные цифровые предложения, доступные в мобильном приложении.

Придерживайтесь основного меню, ориентируясь на спрос клиентов на привычные блюда и уделяя особой внимание подаче наших культовых продуктов, которые нравятся покупателям по всему миру, которые являются лишь из семнадцати наших уникальных брендов стоимостью в миллиарды долларов. Опираясь на свою основополагающую концепцию, компания продолжит развиваться и внедрять инновации в свое давнее меню. Эти запланированные инновации и новые предложения меню отражают способность Компании быстро тестировать продукты в соответствии с меняющимися предпочтениями клиентов.

Расширить возможности 4D: цифровые технологии, доставка, сквозное обслуживание и развитие ресторанов.

Перспективы развития компании:

В январе 2023 года Компания объявила о развитии своей успешной стратегии ускорения разработки Arches. Усовершенствования стратегии включают включение развития ресторанов в основные направления роста компании и внутренние усилия по модернизации методов работы, ускорению организации, оба из которых направлены на повышение эффективности Компании. Ускорение организации обеспечить дальнейший рост, поскольку фокусируется на том, чтобы становится быстрее, инновационное и эффективнее для своих клиентов и сотрудников.
По мере того, как Компания продвигает свою операционную модель и технологическую трансформацию, в первую очередь в рамках своей Глобальной стратегии предоставления бизнес-услуг, в рамках Ускорения Организации, она будет продолжать нести различные расходы на реструктуризацию по мере реализации стратегии до предполагаемой даты окончания в 2027 году. Ожидается, что расходы на реструктуризацию в 2024 году будут аналогичны тем, что были понесены в 2023 году, и, как ожидается, в основном будут состоять из платы за профессиональные услуги.

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

• 70
• 1
• 2