ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ ПО КОМПАНИИ “KO” ЗА 2021- 2024гг.

2 августа 2024 в 12:42

Отчет по компании Coca–Cola (#1).

Актуален на 4 квартал 2021 года – 2 квартал 2024 года.

Информация о компании:

Coca-Cola Company (NYSE: KO) — компания по производству напитков, продукция которой продается более чем в 200 странах и территориях.

Цель компании — освежить мир и изменить мир. Они продигают множество брендов стоимостью в миллиарды долларов в нескольких категориях напитков по всему миру. Портфолио брендов газированных безалкогольных напитков включает Coca-Cola, Sprite и Fanta. Наши бренды воды, спорта, кофе и чая включают Dasani, smartwater, vitaminwater, Topo Chico, BODYARMOR, Powerade, Costa, Georgia, Gold Peak и Ayataka. Наши бренды соков, молочных продуктов с добавленной стоимостью и напитков на растительной основе включают Minute Maid, Simply, innocent, Del Valle, fairlife и AdeS.

Основные финансовые показатели компании:

Дивиденды: 

Дивиденды по обыкновенным акциям CocaCola, выплаченные С 2021 по 2024 в размере $22.83 млрд.

Описание дивидендной политики:

 Coca-Cola относится к защитным дивидендным компаниям потребительского сектора. Регулярно повышает дивиденды и предлагает дивдоходность. Акции могут быть интересны инвесторам, заинтересованным в регулярных выплатах, а также на коррекциях

Принципы дивидендной политики:

Совет директоров Coca-Cola Consolidated рекомендует размер дивидендов за отчетный период.

Объявляет о дате дивидендной отсечки. Чтобы получить дивиденды Coca-Cola Consolidated , инвестор должен быть зарегистрирован в списке акционеров компании до даты закрытия реестра. О предстоящих дивидендах по другим компаниям можете смотреть в дивидендом календаре.

Определяет дату выплаты дивидендов. В этот день, инвесторы Coca-Cola Consolidated, находящиеся в реестре акционеров на дату отсечения получат дивиденды. В США обычно промежуток времени между датой закрытия реестра для получения дивидендов и до выплаты, обычно занимает от нескольких недель до одного месяца.

Условия выплаты дивидендов:

Компания обычно выплачивает дивиденды четыре раза в год, обычно 1 апреля, 1 июля, 1 октября и 15 декабря. Акционеры, зарегистрированные в реестре, могут выбрать получение дивидендов в электронном виде или чеком в валюте по своему выбору.

Порядок определения размера дивидендов:

Coca-Cola — выплачивает дивиденды с ежегодным процентом выплат из чистой прибыли (и свободного денежного потока (FCF)). Средний прирост дивидендных выплат с момента превышения уровня в 75% от FCF составляет 4,5%.

История дивидендных выплат:

Внешние факторы:

Компания Coca-Cola опубликовала сильные финансовые результаты за 4К22: выручка составила $10,125 млрд, немного превысив консенсус-прогноз FactSet ($10 млрд), скорректированная прибыль без учета разовых факторов осталась неизменной ($0,45 на акцию) и совпала с ожиданиями аналитиков.

Благодаря повышению цен на 12% органические темпы роста выручки (исключающие влияние колебаний курсов иностранных валют, а также сделок слияний и поглощений) составили в отчетном квартале 15% г/г. Операционная рентабельность выросла на 2,8 п. п. за счет операционного левериджа, хотя могла быть еще выше, если бы не оказавшее неблагоприятное воздействие приобретение Bodyarmor и значительное — на 17% по отношению к 4К21 — увеличение операционных расходов.

Операционный фактор:

Операционная структура компании Coca-Cola включает четыре географических операционных сегмента: Европа, Ближний Восток и Африка; Латинская Америка; Северная Америка; и Азиатско-Тихоокеанский регион. Структура отчетности компании также включает негеографические сегменты Global Ventures и Bottling Investments Group (BIG).

Экономические факторы:

 Coca-Cola подвержена экономической и политической нестабильности на рынках, где она работает. Экономические спады и политическая нестабильность могут повлиять на потребительские расходы и спрос, что может привести к снижению продаж и доли рынка.

Технологические факторы:

Технологический ландшафт существенно влияет на деятельность Coca-Cola, инновационные стратегии и конкурентное преимущество в мировой индустрии напитков. Будучи многонациональной корпорацией, Coca-Cola постоянно использует технологические достижения для оптимизации своей цепочки поставок, маркетинговых усилий и разработки продукции.

• Автоматизация и эффективность производства.
• Управление цепочками поставок и логистика: технологические инновации в управлении цепочками поставок позволили Coca-Cola оптимизировать распределительные сети, сократить транспортные расходы и улучшить управление запасами. Внедрение передового логистического программного обеспечения, систем отслеживания в реальном времени и аналитики данных облегчает эффективное планирование маршрутов и обеспечивает своевременную доставку в розничные точки и потребителям.
• Цифровой маркетинг и вовлечение потребителей. Компания использует цифровые платформы, социальные сети и целевую рекламу для взаимодействия со своей аудиторией, формирования лояльности к бренду и формирования потребительских идей.
• Электронная коммерция и прямые продажи потребителям: Рост электронной коммерции создал новые возможности для Coca-Cola, чтобы напрямую обращаться к потребителям и расширять свои каналы продаж за пределы традиционных розничных точек.
• Аналитика данных и рыночные идеи.
• Инновации и исследования в области напитков. Компания инвестирует в передовые технологии для создания инновационных продуктов, улучшения существующих формул и изучения новых вариантов ингредиентов.
• Решения по устойчивой упаковке: Технологические инновации побудили Coca-Cola исследовать решения по устойчивой упаковке для решения экологических проблем и сокращения своего углеродного следа. Компания инвестирует в исследования с целью разработки экологически чистых материалов и конструкций для своей упаковки.

Социальные факторы:

В настоящий момент времени персонал рассматриваемого сегмента рынка – розничных фирм и крупных холдингов магазинов, составляют высококвалифицированные специалисты, которые при принятии решения о покупке услуг ООО «Кока-Кола» пользуются исключительно объективными потребностями фирмы, а не их субъективными личными пристрастиями.

Политические факторы:

Будучи одним из самых знаковых и узнаваемых брендов в мире, Coca-Cola работает в сложной и динамичной глобальной бизнес-среде, на которую сильно влияют различные политические факторы . Некоторые из этих факторов включают в себя следующее.

• Глобальное присутствие и политическое влияние: обширное глобальное присутствие Coca-Cola подвергает компанию разнообразным политическим ландшафтам, от стабильных демократий до авторитарных режимов.
• Политическая стабильность и государственная политика существенно влияют на доступ Coca-Cola к рынку, дистрибьюторские сети и управление цепочками поставок. Компании приходится лавировать между различными политическими идеологиями и правовыми рамками по всему миру, что может создавать как возможности, так и проблемы.
• Соблюдение нормативных требований и барьеры для выхода на рынок.
• Налогообложение и торговая политика.
• Использование воды и экологические нормы.
• Торговые соглашения и тарифы: Международные торговые соглашения и тарифы играют важную роль в глобальной цепочке поставок Coca-Cola и экспортно-импортных операциях. Изменения в торговой политике, такие как торговые войны или формирование торговых блоков, могут повлиять на стоимость сырья, транспортировки и, в конечном итоге, на цену конечного продукта.
• Геополитическая напряженность и конфликтные зоны.
• Лоббирование и политические взносы.

Форс-мажорные обстоятельства:

Пандемия COVID-19 оказала значительное влияние на наш бизнес. Будущие пандемии также могут представлять риски, аналогичные или более серьезные, чем риски, связанные с пандемией COVID-19, и такие риски невозможно предсказать с уверенностью в настоящее время. Любое из негативных последствий пандемии COVID-19, включая описанные ниже, по отдельности или в сочетании с другими, может оказать существенное неблагоприятное воздействие на наш бизнес, финансовое положение, результаты операций или денежные потоки.

• Закрытие или ограничение работы многих общественных мест, что привело к снижению объема продаж в локальных точках продаж в 2020 году и в некоторые периоды 2021 года.
• Потребительский спрос может сместиться с продуктов с более высокой маржой, продаваемых для немедленного потребления через небольшие розничные магазины и торговые точки на территории, на продукты с более низкой маржой, продаваемые на вынос в продуктовых магазинах, магазинах массовых товаров и клубных магазинах, как это наблюдалось в начале пандемии COVID-19.
• Сбои в работе наших поставщиков концентрата и в его дистрибуции могут привести к увеличению стоимости концентрата и задержкам в его доставке, что может негативно повлиять на нашу способность производить и распространять определенные продукты. Кроме того, сбои в цепочках поставок наложили и могут продолжать накладывать ограничения на нашу способность закупать тару для напитков, такую ​​как пластиковые бутылки и алюминиевые банки. Эти сбои в цепочках поставок увеличили и в будущем могут еще больше увеличить наши расходы на упаковку и изменить предложение продукции нашим клиентам.
• Действия, которые мы предприняли или можем предпринять, или решения, которые мы приняли или можем принять из-за пандемии COVID-19, могут привести к судебным искам или судебным разбирательствам против нас.
• Возобновление нормальной деловой активности может быть отложено или ограничено из-за продолжающейся пандемии COVID-19, включая различные варианты заболевания, а также сохраняющегося воздействия на наших потребителей, клиентов, поставщиков и/или сторонних поставщиков услуг и деловых партнеров.

Внутренние факторы: 

Учитывая прочную позицию по денежным средствам и высокую прибыль от своих глобальных операций, Coca-Cola может покупать конкурирующие бренды и агрессивно подталкивать их к глобальному доминированию. Она может даже продвигать конкурирующие бренды в своем портфеле, чтобы предоставить потребителям выбор и продолжать занимать новую долю рынка, реагируя на изменения в предпочтениях потребителей.

Пенсионные риски:

После того, как в 2017 году инвестиции в ценные бумаги, связанные со страхованием (ILS), снизились в цене, поскольку на рынок повлияла череда лет с более значительными убытками из-за катастроф, пенсионный фонд мирового гиганта по производству напитков и продуктов питания Coca Cola Company пережил более позитивный год в 2023 году, а стоимость его инвестиций в ILS выросла. Однако пенсионный фонд Coca Cola сохранил распределение, которое теперь, после нескольких трудных лет, похоже, снова стабилизировалось.

Корпоративный пенсионный фонд компании Coca-Cola уже около десяти лет является инвестором в ценные бумаги, привязанные к страхованию (ILS).

На определенном этапе объем его вложений в ILS составил почти 7% активов корпоративного пенсионного плана Coca Cola, что составляет около 600 миллионов долларов, что свидетельствует о сильном интересе к инвестиционным рискам, связанным с перестрахованием.

Покупатели:

• Потребители. Основным сегментом клиентов Coca-Cola являются индивидуальные потребители, которые покупают продукцию компании для личного пользования.
• Партнеры в сфере розничной торговли и общественного питания. Coca-Cola Company также поддерживает отношения с различными партнерами в сфере розничной торговли и общественного питания.

Конкуренты:

Основные конкуренты Coca-Cole

• PepsiCo. Одним из крупнейших конкурентов Coca-Cola является PepsiCo, глобальная компания по производству продуктов питания и напитков, которая продает ряд продуктов, включая популярную марку газированных напитков Pepsi.
• Keurig Dr. Pepper. Еще одним крупным конкурентом Coca-Cola является Dr. Pepper Snapple Group, ведущий производитель безалкогольных напитков в Северной Америке. Компания продает различные популярные бренды, в том числе Dr. Pepper, Snapple и 7UP, и конкурирует с Coca-Cola за долю рынка в США и Канаде.
• Nestle. Помимо других производителей напитков, Coca-Cola также сталкивается с конкуренцией со стороны конгломератов продуктов питания и напитков, таких как Nestle. Nestle S.A продает широкий ассортимент продукции, включая бутилированную воду, кофе и другие напитки, и конкурирует с Coca-Cola Company за долю рынка во многих странах мира.
• Red Bull. Red Bull – ведущий производитель энергетических напитков, который занимает прочные позиции на мировом рынке и предлагает ряд продуктов, пользующихся популярностью у потребителей.
• Danone. Danone – ведущий производитель молочных продуктов и воды в бутылках. Danone продает различные популярные бренды, в том числе Evian и Activia, и конкурирует с Coca-Cola за долю рынка во многих странах мира.
• Suntory Beverage & Food. Suntory Beverage & Food – ведущий производитель безалкогольных напитков в Азии. Компания продает различные популярные бренды, в том числе Lucozade и Ribena.
• Hain Celestial. Hain Celestial – компания специализирующихся на натуральных и органических продуктах. Организация продает ряд натуральных и органических напитков, включая чай и соки, и конкурирует с Coca-Cola за долю рынка на растущем рынке здорового питания.

Поставщики:

Компания получает отдельные компоненты для своей продукции от широкого круга разных поставщиков. Компания использует несколько партнеров по аутсорсингу для производства узлов для продуктов Компании, а также для окончательной сборки и тестирования готовой продукции.

Валютный анализ рынка:

Компания повысила свой прогноз на финансовый год, хотя руководители предупредили, что некоторые потребители на развитых рынках чувствуют давление. Coca-Cola ожидает добиться годового органического роста выручки на 10–11%, что выше, чем предыдущий диапазон от 8% до 9%. Он также предсказал сопоставимый рост прибыли на акцию на 7%-8% по сравнению с предыдущим прогнозом в 5%-6%.

Акции выросли на 3,2% до $55,83 во вторник. В этом году акции упали на 12%. В этом году потребительские товары потерпели крах. Consumer Staples Select Sector SPDR ETF (XLP) в этом году упал более чем на 9% по сравнению с ростом S&P 500 на 9,8% .

График выхода наиболее важных экономических новостей (месяц):

Технический анализ рынка: EUR/USD

Заключение по валютному анализу: 

Исходя из технического и фундаментального анализа EUR/USD

Текущая цена:85,88$

Спецификация:100000

В краткосрочной перспективе можно рассматривать сделку на продажу (Bye) от 88,05 до 85,88

3м: 88,05-85,88=2,17$ *100000 =217000

Доходность в месяц = 72333 рублей

В среднесрочной перспективе можно рассматривать сделку на продажу (Sell) от 85,88 до 76,61

6м: 85,88-76,61=9,27$ *100000 =927000

Доходность в месяц = 154500 рублей

В долгосрочной перспективе можно рассматривать сделку на продажу (Sell) от 85,88 до 71,02

12м: 85,88-71,02=14,86$ *100000 =1486000

Доходность в месяц = 123833 рублей

Обязательства. Кредитная нагрузка.

График выхода ожидаемых корпоративных событий.

На данный момент у компании не запланировано не каких корпоративных событий.

Стратегия развития компании:

Поскольку Coca-cola продолжает путь как компания, производящая напитки, дисциплинированный рост портфеля играет неотъемлемую роль в этом пути. Этот дисциплинированный рост портфеля подкрепляется постоянным фокусом на инновациях, управлении ростом доходов и улучшении исполнения — все это поддерживается интегрированным созданием бренда. Они считают, что реализация и совершенствование этих инициатив формируют основу для достижения сильных результатов как сегодня, так и в последующие годы.

Перспективы развития компании: 

Coca-Cola смогла построить успешный бизнес, которому оказались не страшны ни мировые войны, ни кризисы, ни пандемия. Акции корпорации относят к «голубым фишкам», они находятся в портфелях крупных инвесторов вроде Уоррена Баффетта. Компания активно защищает свою интеллектуальную собственность от посягательств конкурентов, и в этом плане предприятиям по всему миру есть, чему поучиться у лидера рынка безалкогольных напитков. 

Руководство компании:

 Мнение сторонних экспертов: 

Coca-Cola занимает выгодное положение на своем рынке во всем мире. Благодаря высоко оцененному бренду и обширным инновационным дистрибьюторским сетям она может использовать свои сильные стороны, чтобы воспользоваться возникающими возможностями. Однако в своем основном сегменте напитков, а именно безалкогольных напитков и соков, рынок в большинстве стран является зрелым. Рост происходит за счет захвата доли рынка других компаний, а это требует агрессивных маркетинговых кампаний. Если Coca-Cola продолжит укреплять свое доминирующее положение на рынке, используя свои сильные стороны для захвата новых возможностей как в развивающемся маркетинге на своем доминирующем рынке Северной Америки.

Взгляд сотрудника, подготовившего отчет: 

Coca-Cola — стремительно разевается в производстве безалкогольных напитков и захватывает более мелких компаний, что обеспечивает ей рост.  Coca-Cola относиться к защитным дивидендным компаниям, которые на регулярной основе повышают дивиденды, гарантируя рост стоимости своих акций (с прошлого года цена на их акции повысилось с 51,54 до 66,07).

Технический анализ движения котировоки акции KO:

Заключение по акциям Coca–Cola:

Исходя из фундаментального и технического анализа акций компании Coca–cola

Текущая цена: 64,31 $

Спецификация: 100

Курс рубля к доллару: 85

В краткосрочной перспективе можно рассматривать сделку на продажу (Sell) от 64,31 до 63,57

3м: 64,31-63,57=0,74$ *100 =74$*85=6290/3=2090

Доходность в месяц = 6270 рублей

В среднесрочной перспективе можно рассматривать сделку на продажу (Sell) от 64,31 до 61,41

6м: 64,31-61,41=2,90*100=290/85=24650

Доходность в месяц = 4108 рублей

В долгосрочной перспективе можно рассматривать сделку на покупку (Buy) от 64,31 до 65,31

12м: 66,02-64,31=1,71*100=171/85=14535

Доходность в месяц = 1211 рублей

• 133
• 0
• 3