Отчет по компании Cisco

16 июля 2024 в 15:16

  ФИНАНСОВАЯ ОТЧЕТНОСТЬ ПО КОМПАНИИ “CISCO” 

ЗА 2021 – 2024 гг.

Отчет по компании Cisco Systems (CSCO)

Актуален с 1 квартала 2024 по 2 квартал 2024 года.

Информация о компании:

CiscoSystems «Сиско Системз» — американская транснациональная компания, разрабатывающая и продающая сетевое оборудование, предназначенное в основном для крупных организаций и телекоммуникационных предприятий (изначально занималась только корпоративными маршрутизаторами). Также разрабатывает программное обеспечение в сфере информационной безопасности. Кроме этого, компания организует обучающие программы и сертификацию специалистов в областях сетевого оборудования и интернета. Одна из крупнейших в мире компаний, специализирующихся в области высоких технологий.

Дивиденды:

Описание дивидендной политики:

На 2024 финансовый год совет директоров объявил квартальные дивиденды в размере 0,4$ на акцию. На момент 2023 финансового года размер дивидендов составлял 0,39$ на акцию. Да, компания платит дивиденды своим акционерам по акциям Cisco Systems Inc и не прерывала выплаты на протяжении последних 15 лет.

Чтобы получить дивиденды Cisco Systems (CSCO) надлежит быть владельцем акций на дату составления списка лиц, имевших право на получение дохода или так называемою дату реестра.

Дата ближайшего закрытия реестра для получения дивидендов Cisco Systems (CSCO) была назначена на 05.07.2024.

Из-за режима торгов Т+1, что получить дивиденды Cisco Systems вам необходимо купить акции компании за один рабочий день, фактически последний день для покупки акций Cisco Systems будет 04.07.2024.

Внешние факторы:

Операционные факторы: Команда Isovalent теперь является частью Cisco Security Business Group, что позволит усилить разработку новых продуктов и поддержать сообщества eBPF, Cilium, Tetragon и другие облачные сообщества с открытым исходным кодом. Переход к новым технологиям и объединение усилий с Isovalent открывают новые возможности для Cisco в предоставлении надежных и безопасных многооблачных сетевых решений.

Cisco принял решение ликвидировать одну из дочерних компаний в России. Речь идет о компании «Сиско Системс». В России организация отвечала за обслуживание оборудования.

Cisco Systems Inc. объявила о завершении сделки по приобретению разработчика популярной платформы для аналитики данных — компании Splunk. Официальное соглашение подписали в сентябре 2023-го. Стороны договорились о выкупе акций по $157 за каждую, что почти на треть больше их рыночной цены.

Экономические факторы: Финансовые показатели Cisco и ее положение на рынке ясно показывают, что бизнес-модель Cisco успешна. Каждый год компания генерирует положительный денежный поток. Стоимость акций Cisco на утренних торгах в США снижалась в моменте до $47,27, следует из данных CNBC.

По итогам всего 2024 финансового года Cisco ожидает выручку $51,5–52,5 млрд. Это меньше, чем компания ожидала ранее ($53,8–55 млрд). Прогнозируемая прибыль на акцию — от $3,68 до $3,74 (не GAAP). Компании анонсировала сокращение 5% сотрудников по всему миру — это примерно 4000 человек.

Cisco стала очередной технологической компанией, которая снижает свою численность ради сокращения расходов после того, как рынок перешел к спаду два года назад.

Аналитики ожидали, что продукты Cisco останутся под давлением, поскольку клиенты в телеком-секторе ограничивают расходы и приоритетно используют накопившиеся у них запасы оборудования, сообщил Reuters.

Ранее было анонсировано сотрудничество с лидером рынка — производителем процессоров Nvidia, которая обогнала по капитализации Alphabet. Cisco в прошлом говорила, что получила заказов, связанных с ИИ, на $1 млрд.

В феврале UBS подтвердил нейтральный рейтинг акций Cisco и повысил их целевую цену с $54 до $55 (на 9,3% выше цены закрытия 14 февраля). В январе Melius Research понизил рейтинг с Buy до Hold, а целевую цену — c $60 до $55.

Технологические факторы: Cisco планирует выпустить, упрощенную защиту в облаке с помощью AWS Cloud WAN Service Insertion.

AWS Cloud WAN позволяет клиентам создавать, управлять и контролировать глобальные сети за счет автоматизации соединений между филиалами, центрами данных и VPC через усовершенствованную информационную панель. Клиенты могут применять сетевые политики для автоматизации управления сетью и безопасностью из единой точки, избегая сложности традиционного пиринга VPC. Недавно Amazon Web Services (AWS) расширила AWS Cloud WAN, упрощая подключение служб безопасности или VPC к этим сетям. Эта интеграция позволяет клиентам включать свои службы безопасности Cisco в сеть через AWS Cloud WAN, существенно облегчая задачу обеспечения сетевой безопасности.

С выпуском функции AWS Service insertion в рамках Cloud WAN будет поддерживаться Cisco Secure Firewall Threat Defense Virtual и Cisco Multicloud Defense для AWS Cloud WAN. Благодаря этой поддержке клиенты могут легко интегрировать облачные брандмауэры Cisco в управляемую облачную сеть WAN, устраняя необходимость в сложных настройках маршрутизации для защиты своего окружения. Вместо этого они могут направлять трафик через свой Cisco cloud firewall, используя управляющую консоль AWS или API.

Комбинация Cisco и Splunk представляет собой наиболее комплексное решение безопасности для предотвращения, обнаружения, расследования угроз и реагирования на них для организаций любого размера, использующее облако, трафик конечных точек — наряду с непревзойдённым объемом сети Cisco — для обеспечения непревзойдённой видимости.

Поскольку Cisco и Splunk объединяют эти платформы, появляется множество возможностей для улучшения операций по обеспечению безопасности, включая:

Интеграция Cisco Extended Detection & Response (XDR) с Splunk Enterprise Security (ES): Бесперебойная передача высококачественных оповещений и обнаружений от Cisco XDR, специально созданных для обнаружения наиболее распространённых на сегодняшний день атак, таких как программы-вымогатели и горизонтальное перемещение, в Splunk ES для ускорения расследования и устранения неполадок. Интеграция позволяет организациям использовать преимущества каждого решения для создания более комплексной стратегии защиты, которая повысит устойчивость к цифровым технологиям.

Анализ активов и рисков Splunk: критически важное решение для SOC будущего, призванное революционизировать упреждающее снижение рисков посредством непрерывного обнаружения активов и мониторинга соответствия требованиям. Это удовлетворяет насущную потребность в группах безопасности, поскольку они не могут защитить то, чего не видят.

Cisco AI Assistant для обеспечения безопасности в XDR: Унифицированный помощник Cisco по AI для обеспечения безопасности теперь доступен в Cisco XDR — через год после того, как Cisco поделилась своим видением переосмысления работы аналитиков безопасности с AI на этапе RSAC 2023. Ассистент искусственного интеллекта в XDR позволяет аналитикам безопасности всех уровней квалификации принимать более быстрые и обоснованные решения о возникающих угрозах, предлагая контекстуальную аналитику, управляемые ответы, рекомендуемые действия и автоматизированные рабочие процессы.

Социальные факторы: С 2020 года Cisco System начала пятилетний путь, чтобы изучить новые способы устранения неравенства, разрушить барьеры и создать более инклюзивные возможности для процветания людей. Также у компании существует такой проект  Cisco Networking Academy. В рамках программы Cisco Networking Academy (Сетевая академия Cisco) студенты учатся проектированию, сборке, обеспечению безопасности компьютерных сетей и управлению ими. На сегодняшний день в программе участвует 10 000 академий в 165 странах, а обучение проходит ежегодно один миллион человек. Программа готовит будущих кандидатов на наиболее востребованные вакансии по всему миру и одновременно обеспечивает доступ к образованию для местных сообществ. Программы Networking Academy охватывают ключевые регионы Европы, Латинской Америки, Азии, Африки и Ближнего Востока, и значительную долю учащихся составляют женщины. Некоторые организации проводят специальные курсы Сетевой академии для

необеспеченных, малоимущих студентов и инвалидов, помогая им получить профессию

и обрести финансовую независимость. Например, в Индии в рамках программы NetAcad

Without Borders (Сетевая академия без границ — NWB) организованы курсы Сетевой

академии по системе Брайля для учащихся с нарушениями зрения. Аналогичная программа Сетевой академии действует в Кении для слабослышащих, а в Украине — для сирот.

Экологические факторы: Компания Cisco получила статус эксклюзивного спонсора выдвинутой фондом X PRIZE (XPF) инициативы, имеющей целью продвижение экологически чистой, возобновляемой и экономически эффективной энергии. Будучи глобальной компанией, Cisco взяла на себя роль лидера в том, что касается сокращения негативного воздействия на окружающую среду, и следует этому принципу в своей повседневной деятельности. Как инноватор Cisco разрабатывает технологии, способствующие сдерживанию и регулированию климатических изменений. Компания стремится к полному декарбонизированию своей деятельности.

Политические факторы: В связи с политической обстановкой вокруг России и Украины, компания Cisco System ушла с рынков России и Белоруссии. Cisco физически уничтожила оборудование на 1,86 млрд руб. из-за прекращения деятельности в России. Уничтожению подлежали эксплуатационные запчасти, которые были куплены по договору с нидерландской структурой – Cisco Systems International B.V., а также IT-оборудование. Помимо этого было уничтожено имущество российского подразделения Cisco на 1 млн руб., в том числе транспортные средства, офисная мебель, техника и демонстрационное оборудование.

Форс-мажорные обстоятельства: Пандемия COVID-19. Во многих сегментах технологической отрасли уже ощущаются негативные последствия из-за сокращения ИТ-расходов по всему миру, видеоконференцсвязь, напротив, переживает подъем. Cisco также перевела значительную часть своего персонала на дистанционный режим работы. Мера коснулась главного кампуса Cisco в Сан-Хосе, Калифорния,офисов компании в США, включая Сан-Франциско, Нью-Йорк и весь штат Вашингтон. Кроме того, на “удаленке” работают сотрудники подразделений Cisco за пределами США в таких странах, как Китай, Италия, Южная Корея и Австралия.

В начале марта Cisco подтвердила информацию о закрытии здания на территории своего калифорнийского кампуса в Сан-Хосе в связи с тем, что один из сотрудников был в близком контакте с человеком, у которого диагностировали COVID-19. Согласно внутреннему письму, разосланному коллективу Cisco, выдержки из которого опубликовал портал Business Insider, симптомов заболевания у сотрудника не было и диагноз “коронавирус” ему не поставили. Вслед за этим Cisco и ввела на две недели дистанционный режим работы для большей части персонала. Другой информации о ситуации с коронавирусом внутри компании Cisco пока не публиковала.

Внутренние факторы:

Трудовые и пенсионные риски: В связи с событиями 2022 года. Компания Cisco System ушла с Российского и Белорусского рынков. В следствие чего все сотрудники работавшие в этих филиалах потеряли рабочие места. Учитывая нестабильную мировую обстановку подобная ситуация может повториться в других странах поддерживающих Россию на мировой арене и имеющие у себя филиалы Cisco System.

Конкуренты компании:

Juniper Networks – американская компания, производитель телекоммуникационного оборудования, преимущественно для интернет-провайдеров, корпораций и государственного сектора.

HPE Aruba Networking – занимающейся безопасностью и сетями.

Huawei – китайская компания, одна из крупнейших мировых компаний в сфере телекоммуникаций.

Arista Networks, Inc – Компания разрабатывает и продает многослойные сетевые коммутаторы для предоставления программно-определяемых сетей (SDN) для крупных центров обработки данных, облачных вычислений, высокопроизводительных вычислений и высокочастотных торговых сред.

Netgear, Inc. – американская сетевая компьютерная компания имеющая офисы примерно в 22 странах. Она производит сетевое оборудование для потребителей, предприятий и поставщиков услуг. Компания работает в трех сегментах бизнеса: розничный, коммерческий и как поставщик услуг.

VMware LLC – американская компания, занимающаяся облачными вычислениями и технологиями виртуализации. VMware была первой коммерчески успешной компанией, которая виртуализировала архитектуру x86.

Dell Inc. – американская технологическая компания, которая разрабатывает, продает, ремонтирует и поддерживает компьютеры и сопутствующие продукты и услуги. Dell принадлежит своей материнской компании Dell Technologies.

Покупатели: Продуктами компании пользуются, как разнообразные компании, так и просто единичные физ.лица основными рынками сбыта являются Европа и Канада.

Поставщики: Поиск поставщиков и производственные операции Cisco полностью переданы на аутсорсинг глобальной сети, состоящей из сотен поставщиков и партнеров.

Риск изменения цен на используемое сырье: В ближайшие годы возможно снижение цен на сырье для производства сетевого оборудования. Это связано с тем, что прогнозируется значимое удешевление алюминия.

Структура акционеров компании:

Основным держателем является сама компания

9,48 % – The Vanguard Group, Inc.

Остальные 48,46% находятся в руках около 100 более мелких акционеров.

Существенные судебные процессы (требование более 1% от размера активов компании):

1,9 млрд долларов – штраф за нарушение прав использования технологий, фигурирующих в 4 патентах компании Centripetal Networks. (2020)

График выхода ожидаемых корпоративных событий:

С 12 по 14 августа 2024 выставка Ai4, Лас-Вегас, Невада

С 22 по 26 сентября конференция ECOC, Франкфурт, Германия

С 11 по 14 ноября 2024 онлайн и офлайн конференция Cisco Live 2024, Мельбурн, Австралия.

Стратегия развития компании:

Создание устойчивого, восстанавливающегося будущего, декарбонизация деятельности и взаимодействие с поставщиками, клиентами и сообществами для снижения воздействия на окружающую среду. Стимулирование позитивных изменений в мировых сообществах, инвестирование в технологические решения, чтобы оказать положительное влияние на планету и уязвимые, необеспеченные сообщества по всему миру. Раскрытие потенциала цифровизации, использование возможности подключения для создания инклюзивной цифровой экономики, расширения доступа к образованию и навыкам, а также создания устойчивых сообществ. Большое значение уделяется благотворительности, помощь организациям по всему миру ускорить и усилить свое влияние, предоставляя им денежные гранты, технологии и общий опыт. Создание среды, в которой все равны, устранение неравенства внутри и за пределами компании.

Создание безопасного будущего для всех, защита данных, систем, сети, а также поддержка прав человека.

Также имеется группа по работе с государственными органами, Cisco взаимодействует с правительствами на всех уровнях и фокусируется на государственной политике, которая поддерживает Cisco, ее партнеров и клиентов. Группа по работе с государственными органами также выстраивает отношения с лидерами по всему миру для продвижения Cisco как эксперта в области технологий и лидера мнений в отрасли.

Cisco производит выплаты ассоциациям, включая членские взносы. Политика компании заключается в том, чтобы предписывать торговым ассоциациям США не использовать средства компании для взносов федеральным, государственным или местным кандидатам, расходов на независимые кампании или для других политических целей.

Перспективы развития компании:

На 2024 и на последующие года Cisco планирует увеличение занимаемой ими доли рынка. Планируется продолжение сотрудничества и развития в отношении Ai технологий. Cisco Multicloud Defense и Cisco Secure Access, решение secure service edge (SSE), быстро внедряются на рынок. Планируется увеличение прибыли примерно на 40% за счет продолжения финансовой политики компании 2023 года. Долгосрочная стратегия заключается в обеспечении операционного эффекта за счет роста прибыли на акцию быстрее, чем выручки.

Руководство компании:

Мнение сторонних экспертов:

Облачные технологии, разрабатываемые сотрудниками компании внедряются повсеместно. Cisco раскинула свои представительства на всех континентах и работает со всеми сферами, где нужны мощности и технологии. Также компания активно работает с Microsoft и Google, предоставляя интегрированные системы и гибридные облака. Работа с крупными корпорациями указывает на отличные технологии, разрабатываемые внутри компании. Плюс, они сертифицируют инженеров по компьютерным сетям по всему миру и это еще один пункт доходов компании.

Защитным активам Cisco назвать нельзя. Существует множество проблем, которые сказываются и на IT компании. К вышеупомянутым, я могу назвать перебои в поставках комплектующих, которых шли в первую очередь из Китая и азиатского региона. Это может создать давление на производственные показатели. Но влияние будет ограниченным, ведь многие страны стали восстанавливаться после карантинов.

В целом, считаю Cisco устойчивой компанией с хорошими перспективами роста, как финансовых показателей, так и капитализации на бирже. В свой долгосрочный портфель акции я уже добавил. При уходе ниже 35 $ за акцию, буду добирать еще в портфель с горизонтом 3 года и более.

Взгляд сотрудника подготовившего отчёт:

Американская транснациональная компания, разрабатывающая и продающая сетевое оборудование, предназначенное в основном для крупных организаций и телекоммуникационных предприятий (изначально занималась только корпоративными маршрутизаторами). Также разрабатывает программное обеспечение в сфере информационной безопасности. Кроме этого, компания организует обучающие программы и сертификацию специалистов в областях сетевого оборудования и интернета.

Одна из крупнейших в мире компаний, специализирующихся в области высоких технологий. В списке крупнейших публичных компаний в мире Forbes Global 2000 за 2022 год Cisco Systems заняла 92-е место. В списке крупнейших компаний США по размеру выручки Fortune 500 заняла 74-е место. Компания продолжает развиваться и удерживать лидирующие позиции на рынке, что позволяет сделать вывод о том, что вложение в неё может быть вполне разумным решением, учитывая перспективы.

• 201
• 0
• 2